银保监会“纠偏”农商行，消金行业遭“飞来横祸”？

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作者|张吉龙 编辑|安心

近日银保监会办公厅发布了《关于推进农村商业银行坚守定位 强化治理 提升金融服务能力的意见》（下称《意见》），要求推进农村商业银行更好地回归县域法人机构本源，专注“支农支小”信贷主业，不断增强金融服务能力，支持农业农村优先发展，促进解决小微企业融资难融资贵问题。

《意见》对于农村商业银行的市场定位进行强调，要求严格审慎开展综合化和跨区域经营，原则上机构不出县（区）、业务不跨县（区）。应专注服务本地，下沉服务重心，当年新增可贷资金应主要用于当地。

“对经营定位出现偏离的，要及时进行监管约谈和通报提示，督促限期整改；出现重大风险的，要果断采取暂停相关业务、限制市场准入、调整高管人员以及下调监管评级等监管措施。”《意见》指出，农村商业银行应该将业务重心回归信贷主业，确保信贷资产在总资产中保持适当比例，投向“三农”和小微企业的贷款在贷款总量中占主要份额；严格控制大额贷款投向和投放比例，合理降低贷款集中度和户均贷款余额。

农村商业银行是我国县域地区重要的法人银行机构。据银保监会统计，截至2018年9月末，全国有农村商业银行1436家，资产负债规模超过23万亿元。农村商业银行以在银行业10%的资产占比规模，贡献了涉农贷款和小微企业贷款22%和21%的规模，成为支持“三农”和小微企业的主力军。

不过银保监会认为，在改革发展过程中，少部分农村商业银行出现了经营定位“离农脱小”的盲目扩张倾向。

因此，《意见》对于农商行的的资金投向和比例都进行了严格的限制，规定投向“三农”和小微企业的贷款在贷款量中占主要份额，严格控制大额贷款投向和投放比例。

《意见》所附的《农村商业银行经营定位与金融服务能力考核指标表》从经营定位、金融供给、金融基础设施、金融服务机制四个方面，详细制定了15项考核指标；要求农商行各项贷款占比应不小于50%，涉农及小微贷款占比逐年上升直至超过80%，大额贷款占比逐年下降至小于30%。

有业内人士认为，银保监会的新政策对农商行业务区域和范围的限制对于农商行近年来热衷的消费金融业务可能造成较大的打击。

“新政策的下发是对区域性中小银行大力发展联合贷款现象的一种纠偏。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言说。

所谓“联合贷款”是指银行与消费金融平台进行合作，银行提供资金、消费金融平台提供获客、风控、催收等方面的服务，这种模式也被成为助贷模式。

“从实际情况看，部分农商行出现了贷款垒大户的倾向，部分农商行借助联合贷款等模式出现了跨区域经营等现象。”薛洪言认为，在各类银行业金融机构中，农商行实力偏弱，盲目扩张和跨区域发展容易带来一定的风险隐患。

而在联合贷款中，银行是最终风险的承担者，若银行防范能力不足，借助联合贷款做大业务规模，无疑将给银行体系的稳定性带来潜在风险。

除了联合贷款之外，近年来不少农商银行还通过多条途径进军消费金融领域，比如成立消费金融公司、加入全国银行间同业拆借市场、开办大额信用卡分期业务、或者自行引入担保公司/消费金融公司推出大额现金分期业务等。

比如目前上海农商行正在申请筹建消费金融公司；江苏江南农商行与众泰汽车共同设立汽车金融公司；河南义马农村商业银行股份有限公司、湖北宜都农村商业银行股份有限公司多家农商行加入了全国银行间同业拆借市场；诸暨农商行则以信用卡分期业务为载体，成立直营团队，开展信用卡现金分期项目咨询工作，通过引入担保公司、汽车消费金融公司等机构，开办汽车大额信用卡分期业务等。

但是由于《意见》从根源上限制了资金的投向，农商行可用于消费金融的贷款资金将大幅缩水，其进军消费金融的难度也将大幅度增加。

目前消费金融机构的资金来自多种渠道，包括网贷平台、银行等金融机构、股东资金、发行ABS等。

相比来自网贷平台的资金，来自银行的资金成本较低。根据恒大研究院发布的研报，无论是银行间同业拆借还是银行贷款，来自银行的资金成本都较低，其中，银行间同业拆借的资金成本在2.5%到5.5%之间，银行贷款的资金成本在6.5%左右，而来自网贷行业的资金成本则超过了10%。

而从股东处获得资金和发行ABS这两条路对于消费金融平台来说则有较大的限制：股东资金有限，而ABS发行有较高的门槛。一位持牌消费金融公司的高层说，目前他们公司还进不了ABS市场，因为发行ABS至少要求公司成立三年以上。

据了解，目前无论是持牌消费金融公司还是非持牌的助贷平台、电商分期平台，他们与农商行或城商行的合作都非常普遍。截至2018年6月8日，已经有共7家持牌消费金融公司获准进入银行间同业拆借市场。微众银行旗下的“微粒贷”、微信理财通的“周转”、京东金融的部分产品等也都与农商行进行合作。

而眼下，来自银行的廉价资金正受到越来越多的限制。除了银保监会办公厅对于农商行发布的《通知》之外，近期浙江银保监局对区内各银保监分局、杭州银行和各城市商业银行杭州分行下发了《关于加强互联网助贷和联合贷款风险防控监管提示的函》提出：核心风控环节不得外包、立足当地不垮区域、规范合作稳健发展三大监管要求。

对于连续出台的监管政策，上述消费金融公司高管表示了担忧，他提到，去杠杆强监管对银行的同业部都造成了冲击，同业部已经没有钱了。“我们经营非常稳健，但是银行同业整个额度受到影响，银行可能授信了但是没有钱，对我们的资金端还是有蛮大的影响。”

“这个政策对于高风险的小平台打击最严重。”某头部消费分期平台人士私下表示，政策对于平台的影响肯定是有的，他透露，他们平台有70%的资金来自银行，未来他们会开拓更多的资金渠道。