小米被曝最快5月申请赴港上市 并考虑以CDR形式内地上市
张超发表于2018年04月16日 09:328043人阅读
摘要: 《香港经济日报》称,根据最近数月小米股东售股价格显示,公司估值介乎650亿至700亿美元。全天候科技独家获悉,小米希望IPO估值达到900-1100亿美元,P/E(市盈率)60倍。

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作为国内科技“独角兽”,小米的上市问题一直备受关注。

4月16日消息,《香港经济日报》报道,科网“独角兽”小米有望成为香港首批“同股不股权”上市公司,据悉,小米已基本准备就绪,将会趁联交所下周公布上市制度咨询结果完成最后拼图,最快5月初提交申请在港上市,然后考虑以CDR(中国预托证券)在内地上市事宜。

对于小米的估值问题,该报指出,小米最近数月不乏上市前股东售股活动,售股价格显示公司估值介乎650亿至700亿美元。

此前,全天候科技独家获悉,小米计划于2018年第三季度末IPO,在港交所上市的可能性非常大,估值希望达到900-1100亿美元,P/E(市盈率)60倍。

早前关于小米上市的猜想,时间大多集中在2018第三季度末,地点主要是港交所。

今年1月,英国《金融时报》援引知情者消息称,小米可能在香港或纽约上市,已经指定高盛和摩根士丹利领衔承销今年晚些时候公司的IPO。

2017年12月,美国科技网站the information的报道也称,小米正在与多家投行商谈IPO事宜,最早2018年下半年上市。报道称,小米最有可能的上市地点为香港联交所,纽交所目前也在考虑范围。

在监管层和交易所对新经济企业“频频示好”的情况下,“回归A股”也成为了中国互联网企业一直思考的问题。小米也被曝将成为香港首批同股不同权的上市公司之一。

《香港经济日报》报道指出,联交所上月底结束扩阔上市制度的次轮咨询,尚需时间总结咨询结果,预计将于本月最后一周才能正式发布总结,相应规则和指引信。有参与筹备工作人士指出,小米只待联交所发布定义创新产业的指引信,然后修订申请内容,继而在未来一两个月内提交上市申请。

全天候科技也曾提到,一些媒体报道称,港交所想让小米作为引入VIE架构的首批重点企业,让这个2014年阿里巴巴上市以来(2314亿美元估值)上市规模最大的科技类公司落户香港。甚至有消息称,港交所希望小米能在4月底新例生效后立即提交申请表,尽快成为首轮上市的同股不同权公司。目前,这些都未得到官方证实。

但考虑到证监会以年为单位的调整速度,到处兜售小米老股份额的基金大多不太相信小米能在年内登陆A股。

关于小米上市的估值传闻也曾出现多个版本,从几百亿到2000亿美元不等。

《香港经济日报》的报道称,小米估值介乎650亿至700亿美元。但这一估值主要是根据前股东售股价格来判断,不能完全代表真实估值。

路透社消息则称,小米有望冲击今年全球最大科技业IPO,有知情人士表示,小米IPO规模巨大,估值1000亿美元也“不会是一个疯狂的数字”。

此前,还有消息称,雷军给小米定调2000亿美元的目标,并且受到了投行的认可。

“如果小米整体上市,1000亿美元估值是较为合理的。看决策层意见,80%可能性是整体上,但也可能最后只拿部分业务出来上市”。一位接近交易的投行人士告诉全天候科技。

今年3月底,根据全天候科技获得的小米Pre-IPO老股转让材料显示,投资人对小米Pre-IPO的估值似乎有回调迹象,给出的数据有“700亿-800亿美金”的版本,也有“790亿美元”的版本,同时也有媒体拿到的推介材料显示估值是680亿美元。

上述投行人士还告诉全天候科技,大概率会上市的是国内手机业务和小米生态圈业务,海外手机业务有可能被排除在外。但从小米国内业务的发展状况来看,其国内手机出货量发展势头并不乐观。

4月9日,工信部旗下中国信息通信研究院发布了《2018年3月国内手机市场运行分析报告》。报告显示,2018年1-3 月,中国智能手机出货量为8137万部,同比下降26.1%。其中,国产品牌手机出货量7586.4万部,同比下降27.8%。国内手机市场出现“饱和”信号。

图片来源:中国信息通信研究院

特别要指出的是,头部玩家在手机出货量方面的垄断势头越来越明显。今年1月,国际市场调研公司CounterpointResearch发布的数据显示,2017年中国智能手机厂商出货量排名中,华为、OPPO、vivo、小米、苹果分列前五名,市场份额占比合计高达77%,2016年这一数据尚为67%。

小米始终在线上销售中占据主导地位,但由于实体零售快速增长,小米在国内手机销量占比一度下滑。小米在2017年的复兴可以归功于一种新的策略,即把更多实体店与线上战略整合。

而国内市场整体出货量的下滑对即将上市的小米来说,是个不利因素。

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