科创板早报 — 2019.3.23｜科创见闻

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动态

1.【科创板首批受理9家上市企业名单公布，拟募资近110亿元】

3月22日，上交所披露首批科创板受理企业，共9家。分别为晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安翰科技，武汉科前生物。

据统计，这9个项目拟合计融资金额为109.88亿元。其中，和舰芯片融资金额最高，达到25亿元；科前生物居次席，融资金额为17.47亿元；容百科技融资金额为16亿元，排在第三。

从财务指标来看，剔除1家亏损企业（最近一年总资产为241.94亿元，营业收入为36.94亿元，净利润为-26.02亿元），其他8家企业最近一年年末平均总资产为15.32亿元，最近一个会计年度平均营业收入为10.34亿元，最近一个会计年度平均扣非后净利润为1.64亿元，最近一个会计年度各家企业平均营收增速为61.43%，研发投入占营业收入比例范围为5-20%。

从注册地来看，上海有1家（晶晨半导体），山东1家（睿创微纳），江苏3家（天奈科技、江苏北人、和舰芯片），浙江1家（宁波容百），湖北2家（安瀚科技、武汉科前生物），广东1家（利元亨）。

2.【6家券商保荐的公司跻身科创板受理首批名单】

在上交所披露的首批9家科创板受理企业中，招商证券保荐的有武汉科前生物、安瀚科技，长江证券保荐的有和舰芯片，中信证券保荐宁波容百、睿创微纳，民生证券保荐利元亨、天奈科技，东吴证券保荐江苏北人，国泰君安保荐晶晨半导体。

3.【上交所：保荐人要避免为抢跑而粗制滥造甚至带病申报科创板】

保荐人要坚持时间服从质量，确保申请文件齐备、规范，避免为抢跑而粗制滥造甚至带病申报。对于申请文件形式不齐备的，本所将要求发行人及保荐机构在30个工作日内予以补正；对于申请文件内容存在明显或者重大瑕疵的，本所将在审核问询时予以重点关注。

4.【科创板申报受理后，20个工作日内进行首轮问询】

3月22日，上交所有关人士针对科创板审核流程表示：券商在线提交申请文件后10日内应同步报送保荐工作底稿。收到文件后5个工作日内做申请文件齐备性检查和中介机构及相关人员资质检查。确定受理后，包括招股说明书内的核心文件将在网站披露。受理后，20个工作日内进行首轮问询。问询内容和回复将在网上同步披露。首轮问询后需要下一轮问询的，将在十个工作日内进行。审核问题经过集体决策，由审核会议确定问询问题。

5.【上交所：厦门特宝生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司等4家企业仍在进行齐备性检查】

上交所称，厦门特宝生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、深圳市贝斯达医疗股份有限公司等4家于3月21日晚间9点后及3月22日提交申请的企业，齐备性检查仍在进行中。

据悉，齐备性检查主要关注以下事项：申请文件与中国证监会及本所规定的文件目录是否相符，文件名称与文件本身内容是否相符，文件签字或签章是否完整、清晰、一致，文档字体排版等格式是否符合相关规定，招股说明书引用的中介机构报告是否在有效期等。

6.【科创板有望在10月前迎来第一批上市成员】

业内人士预计，按照“3个月+3个月+20天”的流程规划，科创板有望在10月前迎来第一批上市成员。

7.【新三板刮起科创板旋风，10家公司官宣抢位 】

据统计，截至目前已有10家新三板公司宣布了科创板上市计划。在这10家公司中，大多数此前都有过A股上市计划，但在科创板推出后紧急切换“跑道”。从进度来看，这10家挂牌公司的科创板上市计划多数已经获得董事会审议通过，并将召开股东大会进行审议，其中江苏北人、金达莱股东大会已经审议通过科创板上市议案。

8.【证券时报头版评论：科创板起步必须要“稳”】

科创板对于中国资本市场而言，属于新鲜事物，必须处理好改革速度和市场可承受度之间的关系，以“严标准、稳起步”为原则，加强投资者教育，注重各市场之间的平衡，确保科创板平稳启动。市场也需要给科创板留足时间。设立科创板并试点注册制要有长周期的概念，市场各方不能拔苗助长急于求成。时至今日，一些改革举措仍在筹划和推进中，不能有科创板必须一炮打响的期待，也不能凭一时好恶就给出改革成败的结论。

9.【广东证监局：20家企业已办科创板上市辅导备案】

广东证监局党委书记、局长邱勇表示，目前，广东辖区已有20家拟申报科创板的企业在广东证监局办理了辅导备案手续；3月13日，广东证监局完成了辖区首家科创板意向企业的现场验收工作。

10.【浙江3家科技公司完成上市辅导】

浙江证监局披露，杭州鸿泉物联网技术股份有限公司、浙江越剑智能装备股份有限公司、宁波长鸿高分子科技股份有限公司完成上市辅导。其中，鸿泉物联拟申请科创板上市。

11.【10家拟登陆科创板的公司已完成辅导，另有23家在辅导阶段的公司明确披露拟登陆科创板】

据选股宝统计，目前已有10家拟登陆科创板的公司完成辅导，此外还有23家在辅导阶段的公司明确披露拟登陆科创板。

12.【中信等4家头部券商去年投行净收入近100亿元，有望在科创板中率先受益】

中信证券、中信建投证券、国泰君安、申万宏源和浙商证券5家券商相继发布2018年年报，5家券商共计盈利206.59亿元。从这5家券商的业绩来看，有4家券商的2018年合投行业务挤进前十，合计实现投资银行业务净收入已达96.59亿元，凸显头部券商投行实力，有望在科创板中率先受益。

13.【科创板“揩油者”画像：老股转让另类减持，挖宝游戏下半场】

据了解，明面上，很多A股上市公司、新三板公司借科创板之风纷纷炒高股价；暗地里，一级市场的企业纷纷打着科创板的幌子“揩油”，要么提高估值，要么老股转让，进行大幅减持。第一批科创板受理企业名单已面世，业内人士戏称，“挖宝游戏”进入了下半场。

14.【投行探索科创企业估值之道】

科创企业估值难度大，如何为科创企业尤其是未盈利企业估值一直是投资者关注焦点。22日，科创板股票发行上市审核系统正式受理9家企业的科创板股票发行上市申请文件，其中和舰芯片暂未盈利。业内人士表示，对未盈利企业的估值需要根据不同企业及其所处行业情况进行具体分析。事实上，本次披露的上市保荐书中的市值是券商的预估市值，预估市值只是估值定价的第一步，后续投资人在询价阶段将参考保荐机构的预估市值进行报价，保荐机构最终会根据询价结果定价。定价后的市值将决定企业能否成功登陆科创板。

15.【多家A股上市公司成“影子股”】

业内人士指出，首批科创板受理企业均属战略新兴行业，公司处于高速成长期或者属于行业龙头。荣百新能源、利元亨等公司净利年均复合增长率超100%，科前生物在细分领域排名居前。和舰芯片作为其中唯一一家未盈利企业，体现了科创板发行上市条件的包容性。此外，不少上市公司已悄然现身9家企业的股东名单中。

16.【证券时报头版评论：科创板也是阳光板】

审核中心的一切工作都要求在“阳光”下运行，这既包括所有法律、财务审核人员的工作，都是通过全程电子化进行，且都具有“电子留痕”的功能；也包括所有的企业受理、审核审议结果、问询反馈情况等，都毫无保留公布在上交所科创板信息披露网站上，所有人均可自由查阅。

17.【业内：科创板是资本市场对人工智能企业的“馈赠”】

随着科创板渐行渐近，监管部门明确保荐机构重点推荐的相关领域持续引发关注。人工智能作为新一代信息技术领域的核心板块之一，被认为是科创板上市的重要种子选手。对此，国泰君安证券研究所计算机首席分析师杨墨日前表示，科创板是资本市场对于人工智能类企业的一种“馈赠”，产业链上的公司应该积极参与，把握住机会。他看好真正具备核心技术、能够获取核心数据、应用落地能力较强的人工智能企业。

18.【首批申报材料透露券商跟投安排】

作为科创板的一项制度创新，承担保荐机构角色的券商跟投政策备受市场关注。有券商投行人士指出，保荐机构是通过私募基金子公司还是通过另类投资子公司参与战略配售、跟投比例等，目前还没有确定的说法，需等待交易所发布相关细则进行明确。从不与中国证券业协会相关规则冲突的角度看，另类投资子公司参与跟投的可能性较大。

公司

1.【百裕制药、苑东生物拟申报科创板上市】

中信证券官网近日公告，成都百裕制药股份有限公司、成都苑东生物制药股份有限公司变更辅导备案事项，两家公司拟申报在科创板上市。

2.【澜起科技完成辅导，拟在科创板上市】

中信证券今日披露，已完成对澜起科技的上市辅导工作，澜起科技拟在科创板上市。

3.【国泰君安保荐企业晶晨半导体拿下科创板001号受理批文】

晶晨半导体拿下科创板001号受理批文，国泰君安保荐。晶晨半导体A股影子股包括华胜天成、创维数字、TCL集团、泰达股份。

4.【连续三年亏损 和舰芯片登陆科创板申请获上交所受理】

3月22日，由长江证券和申万宏源保荐的和舰芯片拟登陆科创板的申请获得了上交所正式受理。招股说明书显示，和舰芯片2016年、2017年、2018年分别实现营收18.78亿元、33.60亿元、36.94亿元，分别实现净利润-11.49亿元、-12.67亿元、-26.02亿元，分别实现归母净利润-1.44亿元、7128.79万元、2992.72万元，分别实现扣非归母净利润-1.58亿元、-296.22万元、-1.46亿元。

5.【王思聪间接持股科创板首批受理企业安翰科技】

科创板首批受理企业安翰科技股东之一是宁波朗盛二号股权投资合伙企业（有限合伙），据天眼查数据显示，王思聪的普思资本为宁波朗盛股东。

6.【和舰芯片冲刺科创板，对手台积电，伙伴联发科】

科创板首批受理企业之一的和舰芯片，主要竞争对手不少，在境内包括中芯国际、华虹半导体以及境外巨头所设子公司等，境外则包括台积电、格芯、世界先进等先进晶圆代工企业。公司的前五大客户中，联发科系占了两席。

7.【TCL集团：重组后不持有晶晨半导体股权，但作为LP参股利元亨】

接近科创板首批受理企业之一的晶晨半导体的一位券商高管表示，资产重组后TCL集团并不持有晶晨半导体的股权；不过，港股公司TCL电子依然持有晶晨半导体11.29%的股权，重组后TCL集团已经出售了TCL电子股权。