一、上交所公布首批9家科创板受理企业,拟合计融资金额109.88亿元,备案科创板公司加紧筹备,将迎密集申报潮。3月22日下午,上交所公布9家科创板受理企业,分别为晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安瀚科技、武汉科前生物。9个项目拟合计融资金额109.88亿元,和舰芯片融资金额最高,达到25亿元;科前生物次之,融资金额17.47亿元;容百科技融资金额16亿元,位居第三。根据各地证监局公开信息,备案科创板上市辅导的公司数目在持续增加中,预计符合条件的公司会加紧申报节奏,接下来将迎密集申报潮。

二、第一套上市标准更受青睐,首批受理企业规模、盈利状况整体较好,大部分盈利且有一定稳定性,少部分未采用盈利标准或未盈利,充分满足不同发展阶段优质科创企业的融资需求。从选择的上市标准来看,6家选择“市值+净利润/收入”的第一套上市标准,3家选择“市值+收入”的第四套上市标准。首批科创板受理企业所处行业、公司规模、经营状况、发展阶段不尽相同,总体上具备一定的科创属性,发行上市条件更具包容性。

三、首批9家科创板受理企业均为战略新兴行业,主打“硬科技”,国家急需加强的芯片等产业更受偏爱。首批受理的9家企业基本符合科创企业的行业属性和行业分布,并不一定为各自行业内最头部的企业,但均在“硬科技”领域具有一定核心技术,且体量适中,在研发上有持续投入。计算机、通信和其他电子设备制造业占据4个项目,融资金额合计60.64亿元;专用设备制造业占据3个项目,融资金额合计23.07亿元;化学原料和化学制品制造业和医药制造业各1个项目,融资金额分别为8.70亿元、17.47亿元。国家急需加强的产业,如芯片、新能源电池、机器人等更受科创板偏爱。预计后续会有更多科技实力更强、行业地位更高公司加入。

四、申请受理企业将进入后续审核及问询环节,目标是6个月内完成从申报到发行上市的全部工作。企业申请被上交所受理仅是迈出发行上市的第一步,后续将进入上交所审核及问询环节。根据相关制度规定,科创板股票发行上市流程包括:申请、受理、审核、上市委员会会议审议、报送证监会、证监会注册、发行上市6个步骤,对其能否成功登陆起到决定性作用。从目前各方政策汇总的信息来看,程序的执行目标是在6个月内完成从申报到发行上市的全部工作。

3月22日下午,上交所公布9家科创板受理企业,分别为晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安瀚科技、武汉科前生物,相关申请文件已同步披露在上交所官方网站。

截至3月22日17时,上交所审核系统共收到13家公司提交的科创板股票发行上市申请文件。除了上述9家已经受理企业之外,厦门特宝生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、深圳市贝斯达医疗股份有限公司等4家于3月21日晚间9时后及3月22日提交申请的企业,齐备性检查仍在进行中。

根据上交所官方披露数据,9家科创板受理企业拟合计融资金额为109.88亿元,和舰芯片融资金额最高。和舰芯片融资金额最高,达到25亿元;科前生物次之,融资金额为17.47亿元;容百科技融资金额为16亿元,位居第三。

根据各地证监局公开信息,备案科创板上市辅导的公司数目在持续增加中,预计符合条件的公司,会加紧申报科创板的节奏,接下来将迎密集申报潮。

从选择的上市标准来看,6家选择“市值+净利润/收入”的第一套上市标准,3家选择“市值+收入”的第四套上市标准。(标准一:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;标准四:预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元)

从财务指标等方面来看,首批受理企业规模、盈利状况整体较好,大部分盈利且有一定稳定性,少部分未采用盈利标准或未盈利,充分满足不同发展阶段优质科创企业的融资需求。9家企业预计市值平均为72.76亿元,扣除预计市值最大的1家(180亿元)后预计市值平均为59.35亿元;从财务指标来看,剔除亏损企业和舰芯片(最近一年总资产为241.94亿元,营业收入为36.94亿元,净利润为-26.02亿元),其他8家企业最近一年年末平均总资产为15.32亿元,最近一个会计年度平均营业收入为10.34亿元,最近一个会计年度平均扣非后净利润为1.64亿元,最近一个会计年度各家企业平均营收增速为61.43%,研发投入占营业收入比例范围为5-20%。

首批科创板受理企业所处行业、公司规模、经营状况、发展阶段不尽相同,总体上具备一定的科创属性,发行上市条件更具包容性。

首批受理的9家企业基本符合科创企业的行业属性和行业分布,并不一定为各自行业内最头部的企业,但均在“硬科技”领域具有一定核心技术,且体量适中,在研发上有持续投入。

从具体的所属产业、行业来看:按照证监会行业划分,计算机、通信和其他电子设备制造业占据4个项目,融资金额合计60.64亿元;专用设备制造业占据3个项目,融资金额合计23.07亿元;化学原料和化学制品制造业和医药制造业各1个项目,融资金额分别为8.70亿元、17.47亿元。

国家急需加强的产业,如芯片、新能源电池、机器人等更受科创板偏爱。在9家公司中,唯一一家亏损的企业和舰芯片为台资控股的晶圆厂,主要从事12英寸及8英寸晶圆研发制造业务;此外,拿到上交所下发的科创板001号受理批文的晶晨股份也属于芯片产业链,主营多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售,芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端等科技前沿领域,其产品方案被小米、阿里巴巴、百度、TCL、创维、中兴通讯、三大电信运营商、Google、Amazonn等广泛采用。

首批受理企业对保证创业板的稳步推进有重要意义,更偏向于选择业务稳定、对投资者有稳定回报的企业作为第一批。预计未来会有更多科技实力更强、行业地位更高公司加入。

企业申请被上交所受理仅是迈出发行上市的第一步,后续将进入上交所审核及问询环节。根据相关制度规定,科创板股票发行上市流程包括:申请、受理、审核、上市委员会会议审议、报送证监会、证监会注册、发行上市6个步骤,对其能否成功登陆起到决定性作用。

自发行上市申请受理之日起20个工作日内,上交所审核机构通过系统向保荐人提出首轮审核问询。这个阶段,主要是针对企业的财务、法律等方面提出问题,反馈意见书给企业,问题由发行人及其保荐人、证券服务机构回答,也就是券商、会计事务所和律师等。直到上交所没有问题之后,交由上交所的内部上市委员会表决。

从目前各方政策汇总的信息来看,程序的执行目标是在6个月内完成从申报到发行上市的全部工作。上交所的审核时间预期明确,全程原则上约6个月(交易所审核时限3个月+发行人和中介机构回复问询时间3个月),上交所审核通过的,向中国证监会报送同意发行上市的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件,中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

本文作者:国金策略 李立峰、栾豫宁、魏雪,来源:策略李立峰与行业配置笔记,原标题:《科创板专题系列二||首批受理公司出炉,带来哪些信号》,华尔街见闻对内容有删减