今天是最后一天!

从下周一开始,首批25只科创板新股将实行日内20%涨跌幅限制。根据交易规则,科创板新股上市前5个交易日无涨跌幅限制。

从今日早盘集合竞价来看,25只科创板股票没有大幅低开的,但上涨股票仅有3只,且最高涨幅明显低于前几日。

截至上午收盘,25只科创板股票多数下跌,平均跌幅为6.48%,仅有交控科技、嘉元科技、沃尔德3只股票上涨,涨幅分别为3.70%、0.78%、0.09%。福光股份下跌14.32%,跌幅最大,安集科技下跌12.35%。

25只股票上午总成交额为126.29亿元,平均振幅为8.11%,平均换手率为20.22%。

从前4个交易日来看,科创板交易有没有技巧可循?

一位一直参与科创板交易的投资者认为:“变的是规则,不变的是人,科创板与主板的交易手法还是相同的。”比如,福光股份23日、24日的分时图,若不看涨幅,还是“熟悉的味道”。

该投资者认为,不管是无涨跌幅限制,还是下周的20%涨跌停限制,单从交易的角度看,还是有规律可循的,但前提是一定要做好风险控制。

除了总结交易技巧,从前4天的盘面及个股走势看,还有哪些特征?

第一,龙头股呈现轮动格局,背后契合A股题材风向。周一,安集科技涨幅最大,当时市场还在追捧光刻胶概念。周二,乐鑫科技和福光股份,军工题材正在A股发酵。周三福光股份、沃尔德领涨,周四又切换到天准科技和天宜上佳。

第二,个股间的强弱分化进一步加剧。以周一盘中最高价为参照依据,截至周四,交控科技、沃尔德、南微医学、福光股份4只个股收盘或盘中价已突破周一高点,乐鑫科技也逼近周一高点。

第三,成交金额呈现“放量—缩量—再放量”的态势。Wind数据显示,周一至周四成交金额依次为485.08亿元、227.99亿元、227.99亿元、292.18亿元。对于周四放量,市场认为与周三福光股份打出的高度有关,赚钱效应示范下,吸引更多资金入场。

第四,抛开上市首日,科创板股票整体波动幅度趋缓。周二个股最大涨幅为14.24%,最大跌幅为18.42%。周三个股最大涨幅为49.36%,当日无下跌个股,最小涨幅为19%。周四,个股最大涨幅为15.03%,个股最大跌幅为3.07%。波动幅度趋缓,意味着市场参与的理性提高。

前四个交易日涨跌幅情况

数据来源:wind

第五,首日呈现高换手后,其余3个交易日换手率缓慢抬升。周一平均换手率为77.78%,周二为36.5%,周三为38.3%,周四为45.88%,基本和成交金额同步。

前四个交易日换手率情况

数据来源:wind

第六,从两融情况来看,科创板25只个股总的融资余额和融券余额连日增长。Wind数据显示,7月22日,科创板融资余额报12.75亿元,融券余额报7.97亿元;7月23日,科创板融资余额报14.59亿元,融券余额报9.27亿元;7月24日,科创板融资余额报16.42亿元,融券余额报11.39亿元;7月25日,科创板融资余额报17.97亿元,融券余额报13.50亿元。

截至7月25日,科创板两融余额已经达到了31.47亿元。其中,中国通号融资余额和融券余额均位居25只个股之首,分别达到了3.69亿元、3.57亿元。交控科技融资余额最低,为0.24亿元,融券余额为0元。可以看到当前科创板在两融方面的多空博弈更为均衡。

截至7月25日两融情况

数据来源:wind

科创板股票波动将逐渐收窄

东北证券研究总监付立春认为,短期而言,科创板股票将趋向于理性定价。

从中期来看,波动区间会逐渐收窄,随着更多新股上市,市场更加成熟,也会有更加理性的定价,个股分化会更加明显。

长期而言,随着新股增多,加上之后的涨跌幅限制,科创板市场将逐渐回归理性,估值将回到更加理性的水平。

付立春表示,科创板市场对于专业性要求非常高,其中包括技术分析、波段操作及风控能力,因此对于科创板前期交易要更加理性看待,把控风险,不能盲目追涨杀跌。

长期来看,投资者要回归到价值投资或者基本面投资上,这时候追求的不是打新或者剧烈波动的收益,而是企业的长期价值,需要对公司进行深入研究。

国信证券表示,科创板开市以来的4个交易日,25家上市公司累计涨幅平均值高达157%,其中最高涨幅为412%,最低涨幅也高达81%,赚钱效应显著,在情绪面上对A股整个市场有带动作用。截至7月25日,科创板上市的25家上市公司市盈率(TTM)明显高于其他板块,同样有望提升其他板块科技龙头公司的估值溢价。

平安证券认为,绩优龙头上市公司将受益于资本市场改革的中长期红利,科创板的平稳起步将带来科创及金融板块的估值修复机遇。

本文作者:吴玉华,牛仲逸,来源:中国证券报 (ID:xhszzb),原文标题《还剩半天时间,首批25只科创板股票将告别“无涨跌幅限制”!本周交易呈现六大看点》