10月28日周一,全球第二大矿机厂商嘉楠耘智向美国证券交易委员会递交招股说明书,本次拟募资4亿美元,由瑞信、花旗集团等担任承销商,股票代码为“CAN”。

招股书援引第三方数据指出,截至2019年上半年,嘉楠耘智是全球第二大比特币矿机设计者和制造商,按照算力计算全球市场份额占到21.9%。

作为矿机厂商,嘉楠耘智有超过99%的收入来自于比特币矿机和相关零部件的销售,因此比特币价格的波动对经营表现有直接影响。

财务数据显示,嘉楠耘智2018年净营收为27.053亿元,较2017年的13.081亿元增长106.8%;不过同期利润大幅减少,2018年净利润为1.224亿元,较2017年的3.758亿元下降67.4%。

此外,今年上半年嘉楠耘智营收同比大幅下滑,净利润转为亏损。2019年上半年嘉楠耘智获得净营收2.888亿元,较去年同期的19.471亿元同比减少85.2%;2019年上半年亏损3.309亿元,去年同期为盈利2.168亿元。

招股书指出,2018年至2019年一季度比特币价格大幅下跌,尽管2019年二季度开始有一定程度的回升,但这直接影响了市场对比特币矿机的需求和价格。

尽管预计随着比特币价格的回升,运营情况会有所改善,但是运营结果普遍滞后于比特币价格上涨。此外,比特币价格波动会直接影响ADSs的交易价格。

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公司结构方面,嘉楠耘智为一家开曼群岛控股公司,通过子公司在中国开展业务。2018一季度,随着业务增长和为了方便国际资本的投资,嘉楠耘智进行了境外重组。2018年2月全资子公司Canaan HK在香港成立,同年3月Canaan HK收购了杭州嘉楠100%股权。

嘉楠耘智的上市之路一波三折。在美国市场之前,这家矿机巨头曾尝试在香港上市。

2018年5月,嘉楠耘智曾向港交所递交上市申请,但在6个月内未再更新上市文件,申请宣布失效。港交所曾就比特币矿机生产商作回应,指其不满足港交所的核心原则“上市适应性”。