划重点！如何捕捉下一波“独角兽”，九鼎、洪泰、熊猫资本内部投资秘籍外泄

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传统产业日薄西山，新型产业开启未来。

战略新型产业正受到资本的追逐。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》已经出台，1.5万亿资助资金接连而至，上海等全国近半数省市也已陆续出台了地方版规划。

站在新旧产业变幻交替的十字路口，如何把握下一个十年的投资机遇？如何抓住下一波独角兽？这是投资界价值万亿美金的问题。

6月29日，在华尔街见闻主办的2017全球投资峰会（夏季峰会）上，九鼎投资海外投资部总经理张凯、洪泰基金管理合伙人彭创、熊猫资本合伙人毛圣博和青云创投合伙人陆冰就以上问题现身说法，掏心窝子分享了自家基金的投资秘籍。

以下，一睹为快。

6月29日，华尔街见闻2017全球投资峰会（夏季峰会）在北京举行。从左至右分别为：陆冰、彭创、张凯、毛圣博。

陆冰（主持人）：随着国家十三五战略性新兴产业规划出台，创新已经被视为战略性新兴产业发展的基石，国务院也提出了更清晰的产业方向：2020年，要把新一代信息技术、高端制造、生物/生物医药、绿色低碳、数字创意五个产业发展成产值规模10万亿元级的新支柱，并在更广领域形成大批跨界融合的新增长点。请从5个产业中挑出一个，或者这5个产业的跨界融合的角度，谈谈未来的投资机会在哪里?

彭创（嘉宾）：洪泰基金做新兴市场早期投资，就是要研究下一次结构性变革在哪里？我重点谈新兴科技、信息技术领域的一些看法。

从PC到移动互联网，到目前所有人都在讲的人工智能，有一个很大的变化。PC端当年是通过互联网将数以亿计的PC终端和人联系在一起，没有到个体层面，是以终端为概念的。

2010年这一波互联网浪潮，从苹果开始，真正的智能手机带给个人之后，经过这么多年的发展，已经有几十亿体量的智能化终端，通过移动化的3G、4G网络连在一起。

接下来5到10年会是一个万亿规模的智能数字化的终端将各种物体连接在一起，形成万物互联的状态。

基于这种变化，我们认为未来有如下三个比较大的投资重点：

第一，数据是一个大的投资机会。

未来会有大量关于个人的、企业的、终端化的数据，而这些数据会被广泛应用于企业和个人的生产、生活中，大幅提高企业生产效率，提高运营能力等。

数据的反向就是安全。因为生产数据的广度和深度比以前多了很多，所以当数据划分业务的时候，对于数据的保护也成为重点，这是我们在数据上看到的一个机会

第二，内容消费也是重点关注的方向。

渗透率的增长还有，但增速已经非常缓慢。但随着5G的逐渐来临和4G的普及，流量费用大幅下降，人均耗费的时长今年比去年提升了41%。人的时间花费在大量碎片化的游戏、娱乐消费上面。所以，内容消费也是我们基金去年重点关注的第二个方向。

第三，技术和传统零售的深入结合。

这一波技术浪潮，从算法到算力，基础技术架构健全。以前的传统技术被广泛应用在手机端，都是人和人通过手机连接。但是，像无人车、无人机、无人生产线等所有无人的东西，都是对劳动力的替代。

当基础的生产、算法、算力健全到一定程度的时候，大量的技术会被广泛应用在线下零售实体上。马云提过一个“新零售”的概念，都是将用户原有看不见的技术变成看得见的技术，像共享单车的应用。未来很多商业实体方面的零售会更为广泛，所以，第三块是技术和传统零售的深入结合。

张凯（嘉宾）：从医药龙头投进去，适应中国的消费趋势和消费升级，我认为这是机会之一。除此之外，还可以投哪些？

在中国找机会，就要找中国在国际上有竞争力的机会，其中一个就是中国的制造业。中国的制造业，现在是大而不强，所以下一步就是要做强。“强”意味着工业的升级，细分就是高端制造。

高端制造的机会在哪？我认为有两个方面：

第一，核心的精密仪器零部件，向自动化靠拢的方面有大机会。

第二，智能制造，我们投的是为智能制造提供服务的标的。比如，软件、数据服务、通讯，比如我们提供的服务平台，从这些里面找机会。

毛圣博（嘉宾）：我把未来分成三个（阶段）：长期、中期和近期。长期可能是十年以后的事情，中期可能是三、五年，短期我定义为三年以内的事情。

长期来说，我认为20年会来一次大浪，在这个大浪里面会产生类似阿里巴巴、腾讯这样千亿美元市值的公司，这是互联网浪潮带来的。

中浪：三、五年出现一次，甚至五到十年出现一次，可产生一家100亿市值的公司，比如京东、今日头条。

小浪：一两年产生一次，会产生一些十亿美元市值的公司，比如现在的共享单车类，映客、花椒这种直播类，快手这种短视频类，他们属于小浪。

作为一级市场投资人，就是站在沙滩边上看这些浪，等着看谁是能够冲到浪尖上的弄潮儿。

从最长线来看，我非常看好机器人这个行业，因为我觉得人类从古至今一直追求更加自由。

什么叫自由？你不想干的事情都不干，这个肯定是自由。你不想干的事情机器人都帮你干，这就更自由。

从最长远看，机器人肯定是一个千亿美元级的机会。也许十年以后，家里阿姨应该都是机器人了。我认为这是非常大的机会。

中期来看，我认为自动驾驶和VR接下来五年可能产生几百亿美金的公司。比如，无人驾驶可以应用到很多领域。现在共享汽车一直没有兴起来，很大的原因是账算不过来，共享单车有很多先期优势，比如它是人力驱动、不需要动力，先天停放比较方便。但是，汽车存在很大问题，没法做到免维护。维护费用很高，需要维修保养、停车，停车会产生费用。如果自动驾驶实现了，可能这里面的很多问题都会解决。

所以我觉得自动驾驶技术是未来三、五年内能够看得到的一个很大的技术革新。

另外一个是VR。VR可以完全重构一个世界，这非常有价值的。不管是做游戏还是做内容，都会很颠覆显示的体验和交互的体验，这是我认为的一个中浪机会。

另外就是近期的小浪。第一，社交会重新有机会。

微信经历了三个发展阶段：第一阶段是微信联系人远少于手机联系人；第二阶段是微信联系人趋近于手机联系人；现在是微信联系人远超于手机联系人。这个时候微信已经没有社交功能，只有通信功能，面向一个社交的全人群，这是有投资社交的机会。

但仔细看，每隔五到七年就有一个社交机会，因为社交不是面向全人群的，是面向特定年龄层。可能18到25岁有一个机会群体，每过七年，这个群体的人老了，就不用这个东西，会产生新的人群。但这个不可能做很大，因为不可能面向全人群，所以腾讯不可能回来再做这个。因为腾讯已经是2000亿美金的基础信息公司，不可能回到一个200亿美金的社交公司。

第二，消费升级：包括视频平台泛娱乐等各种因为新的群体产生的消费升级都有投资机会。