SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

三星电子Q3营收再创新高，季度营业利润首次破百万亿韩元，但净利仍低于预期｜财报见闻

三星电子Q3营收再创新高，季度营业利润首次破百万亿韩元，但净利仍低于预期｜财报见闻三星电子第三季度净利润75.21万亿韩元，预估89.06万亿韩元。三星电子第三季度营业利润107.44万亿韩元。三星电子第三季度销售额195.25万亿韩元。三星第三季度芯片销售额为147.1万亿韩元。三星将于1月底公布股东回报计划，计划第三季度派发30万亿韩元现金股息。

5小时前

谷歌云逼近微软Azure，但微软赢得“财报日大考” 谷歌与微软同日发布季报，云计算竞争格局生变。谷歌云营收突破300亿美元，逼近微软Azure的330亿美元，但搜索广告增速放缓、AI模式变现不足，叠加自由现金流转负，股价盘后重挫10%。微软整体营收同比增长19%至923亿美元，超出预期，股价上涨约3%。此番"财报日大考"，微软凭借更稳健的AI商业化路径暂胜一筹。

6小时前

微软电话会：预计本财季Azure收入增长高达50%，资本支出受制于“第三方延迟”

微软电话会：预计本财季Azure收入增长高达50%，资本支出受制于“第三方延迟” 公司管理层指出本季度Azure强劲表现背后，效率改善是关键变量。CEO纳德拉表示企业级AI的长尾红利将是长达十年的过程。CFO解释称第三方产能交付延迟，导致资本支出Q1财季放缓，预计第二季度资本开支将超过500亿美元，全年合计约1700亿美元。

8小时前

甲骨文承诺AI押注回报早于预期，预计2028财年下半年自由现金流转正，2029财年资本支出将减少

甲骨文承诺AI押注回报早于预期，预计2028财年下半年自由现金流转正，2029财年资本支出将减少甲骨文首席财务官Hilary Maxson在投资者日表示，甲骨文预计2028财年下半年自由现金流将转为正值，2029财年自由现金流将超过300亿美元——市场此前普遍预期该指标要到2030财年才能转正。她同时预计2029财年资本支出将减少，并将2030财年前的额外融资规模上限锁定在200亿美元。消息后，甲骨文股价一度涨逾13%。

9小时前

美联储按兵不动，美股指三连涨，甲骨文大涨11%，盘后谷歌大跌10%、微软走强标普500指数收涨0.3%，纳斯达克100指数涨0.5%。芯片指数四连涨。盘后微软因云业务强劲一度上涨约6%；谷歌则因业绩令人失望大跌10%，纳斯达克期货盘后转跌，甲骨文带来的涨幅被基本抹去。10年期美债收益率当日上行3个基点至5.03%。受美元走软影响，黄金价格反弹至基本持平。WTI原油涨1.6%。

10小时前

报道：迈威尔科技即将收购光模块厂商Lumentum，交易最快下周宣布 Lumentum市值约83亿美元，迈威尔科技市值约221亿美元。消息公布后迈威尔盘后跌超8%，Lumentum涨11%。此次收购或旨在简化供应链、强化垂直整合——迈威尔本为Lumentum客户，收购后将掌控关键光电互联器件，巩固其在AI数据中心硬件领域的战略布局。

10小时前

谷歌“网安高手”Gemini 4 Carbon登顶AI智能榜，漏洞检测得分88.2%，标准价持平Argon

谷歌“网安高手”Gemini 4 Carbon登顶AI智能榜，漏洞检测得分88.2%，标准价持平Argon 谷歌称Gemini 4 Carbon为网安防护和长周期能力最强的模型，安全代码生成成功率为前代Gemini 4 Argon的两倍多；在机构Artificial Analysis的智能指数v5.0测评中得分59，超过Claude Opus 5.5和GPT-6 Astra，在该机构编程智能体指数中排第二，仅次于Opus 5.5；API优惠价2美元/百万输入token、10美元/百万输出token，优惠结束后价格翻一倍；面向大众前先通过Fairwind计划向网安防御者开放，参与美政府预发布测试。

11小时前

苹果MacBook Pro重大改版：首次搭载触控屏，打破乔布斯时代延续近20年的产品理念

苹果MacBook Pro重大改版：首次搭载触控屏，打破乔布斯时代延续近20年的产品理念苹果发布首款搭载触控屏的MacBook Pro，同时配备OLED显示屏与灵动岛。新机型搭载M5 Pro及M5 Max芯片，14英寸版本起售价2899美元，16英寸版本起售价3399美元，顶配版售价高达14549美元。乔布斯曾公开抨击触控Mac，前任CEO库克也曾表示反对，但约4年前，库克与现任CEO Ternus转变立场，推动MacBook Pro引入触控屏。

11小时前

谷歌大跌！Q3业绩不及预期，自由现金流大幅下降，AI投入回报质疑加剧｜财报见闻谷歌母公司Alphabet三季度营收1275.8亿美元，同比增长25%，低于市场预期1282.2亿美元；每股收益2.12美元，大幅落后于市场预期2.99至3.02美元。三季度自由现金流骤降至负90.7亿美元，远超市场预期的负35亿美元；资本开支513.6亿美元，低于市场预期的557.8亿美元，对AI交易构成警示信号。云业务营收超预期同比增长103%，但搜索业务与广告业务均不及预期。谷歌盘后跌超10%，回吐逾半年涨幅。

11小时前

AI投资回报向好：微软上季Azure收入超预期增48%，资本支出未“失控”，盘后跳涨｜财报见闻

AI投资回报向好：微软上季Azure收入超预期增48%，资本支出未“失控”，盘后跳涨｜财报见闻第一财季，微软营收同比增19%、EPS增18%，均强于分析师预期；Azure收入突破300亿美元、同比增长超预期加速，环比增近13%；现金资本开支同比增一倍，仍较预期低14%；但自由现金流下滑27%，AI投入仍在吞噬现金；订单和RPO留隐忧，商业RPO逊于预期，同比增73%、环比几无增长，商业订阅同比由增转降12%；GAAP净利润同比增32%，受益于OpenAI投资净收益逾2亿美元。

11小时前

报道：美国司法部质询英伟达收购Hugging Face一事美国司法部正就英伟达斥资约130亿美元收购人工智能开源平台Hugging Face一事展开问询，重点评估该交易是否将使英伟达掌控AI生态的核心分发节点，进而压缩竞争空间。司法部的问询范围还涵盖英伟达的其他并购交易、投资行为、销售策略，以及是否对客户施加了不当压力。

13小时前

中信建投武超则领衔未来产业研究院带你拥抱“确定性”，把握未来产业投资机遇 2026年11月21日，中信建投新财富白金分析师、中信建投证券党委委员、执委会委员、机构业务委员会主任、中信建投国际董事长武超则领衔带你解码未来产业配置机遇

23小时前

保时捷利润回来了，中国生意还没缓过来营收仍在下滑。

1天前

新车热销，奔驰为何还在下调盈利预期？三季度中国销量下滑31%。

1天前

微纳核芯半年融资30亿元，三颗AI芯片计划2027年初送测 10月28日，微纳核芯宣布完成超10亿元C2轮融资，半年内累计融资30亿元。本轮融资估值未披露，资金将主要用于产品开发迭代及供应链量产备货。微纳核芯第一代三颗芯片正处于从投片向客户验证过渡的阶段。

1天前

大摩“量化团队”：AI芯片股还没跌完，建议“逢反弹减仓” 摩根士丹利量化团队警告，半导体与数据中心股票抛售尚未结束，芯片指数的当前走势与2000年互联网泡沫时期类似，中期仍面临下行风险。建议利用反弹机会减仓，增配低波动率与价值股、布局AI应用企业。报告指出，AI主题正从上游基础设施向下游应用转移，AI采用类企业展现出相对韧性。

1天前

国资联合领投脑虎科技7亿元B轮融资，脑机接口企业加码临床与量产 10月28日，脑虎科技宣布完成7亿元B轮融资，资金将用于脑机接口注册临床、量产建设及下一代产品研发。公司已启动多中心注册临床，规划万套级产能。国内脑机接口企业正进入临床注册与商业化推进的不同阶段。

1天前

希捷电话会：产能已锁至2028，坚守4%-6%资本开支红线，明年3月季度加码股票回购

希捷电话会：产能已锁至2028，坚守4%-6%资本开支红线，明年3月季度加码股票回购希捷管理层表示，得益于AI智能体对数据生成与留存价值的重塑，公司近线产能已通过长协分配至2028年，部分延至2030年。希捷拒绝盲目扩张单位产能，坚持4%-6%的资本开支红线，将增长完全押注于HAMR技术的“面密度”提升。随着净杠杆率降至0.2倍，公司宣布从明年三月季度起，将把75%的自由现金流用于股票回购与分红。

1天前

Meta 250亿美元股票发行获5倍超额认购，超半数分配给长期投资者及现有股东据媒体报道，本次发行获得最大15笔配售的投资者合计持有约70%的发行份额，表明大型机构投资者是本次融资的主要承接力量。此次发行定价每股625美元，较发行公告前上周五收盘价折让2.7%，但周二Meta收跌1.64%，报620美元，已经跌破发行价。

1天前

希捷科技Q1财季营收同比增长61%，自由现金流、毛利率齐创纪录新高｜财报见闻受AI存储需求拉动，希捷第一财季营收达42.3亿美元，同比增61%，盈利及下季指引均全面超预期。得益于成本控制，毛利率跃升破57%，现金流强劲。公司视HAMR技术为长期增长核心。但因年内涨幅近150%推高了市场预期，盘后股价一度跌超8%。

1天前

大佬说

2026-10-29,星期四