SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

AMD密集“上新”押注2万亿AI计算市场，Helios全面生产、Venice性能领先英伟达20%

AMD密集“上新”押注2万亿AI计算市场，Helios全面生产、Venice性能领先英伟达20% AMD预计，到2030年，AI加速器市场规模1.4万亿美元，数据中心CPU市场2200亿。Helios预计Q3末开始交付，OpenAI预计将“大规模”部署Helios。苏姿丰称，客户对Helios需求“极其强劲”，该机架级AI平台集成的MI450 AI加速器为业内速度最快产品之一。AMD称，新一代EPYC CPU Venice性能最多可达英特尔同类Xeon产品的3.4倍，较英伟达Vera CPU高约20%。更新中

3小时前

Moncler上半年营收12.9亿欧元，亚太市场需求对冲欧洲区下滑营业利润率提升至19.0%。

8小时前

电控解决方案供应商臻驱科技再冲刺港交所三年营收涨超12倍，仍亏逾10亿。

11小时前

京东物流前CEO胡伟正式离任 2025年底就卸任一把手本月初京东零售也曾调整组织架构。

13小时前

谷歌电话会：警告现金流压力将持续，但"需求仍超过投资增速"，Gemini 4已启动训练

谷歌电话会：警告现金流压力将持续，但"需求仍超过投资增速"，Gemini 4已启动训练为抢占AI高地，单季资本支出高达449亿美元，致使自由现金流罕见转负（-59亿美元）。公司更将2026年资本支出指引上调至约2000亿美元。尽管CFO预警租用第三方算力将令短期利润率承压，但CEO皮查伊明确表示“AI投资正重新定义整个业务”，对未来的机会变得更加乐观了。

18小时前

洪灝：AI调整只是中继，资金从过热板块向过冷板块的轮动还未结束若坚定看好AI对人类生产效率的贡献，也应坚定看好老经济。

19小时前

特斯拉电话会：马斯克称正进行“二战以来美国最快的工业规模扩张”，获美光存储芯片“超级配额”

特斯拉电话会：马斯克称正进行“二战以来美国最快的工业规模扩张”，获美光存储芯片“超级配额” 特斯拉电话会上，马斯克称特斯拉正进行二战以来美国最快工业扩张，资本支出超250亿美元，并寻求300亿美元债务融资。Robotaxi已在六城行驶38万英里零事故。Optimus量产难度极高，供应链几乎从零建起。自研芯片从AI4升级至AI6，AI4芯片大概在明年年中量产。“不能谈论”和SpaceX的合并事宜，但两家公司正协同深化。

19小时前

谷歌Q2自由现金流首次转负，上调全年资本开支至最高2050亿美元，云业务爆发82%增长｜财报见闻

谷歌Q2自由现金流首次转负，上调全年资本开支至最高2050亿美元，云业务爆发82%增长｜财报见闻谷歌母公司Alphabet二季度营收1198亿美元，同比增24%；营业利润408亿美元，同比增长30%；受Anthropic、SpaceX等股权收益暴增带动，净利润1121亿美元，同比大涨298%。二季度自由现金流首次转负至-59亿美元。财报电话会上，公司再度上调2026年全年资本开支指引至1950亿-2050亿美元，高于此前1800亿-1900亿美元的预期，谷歌盘后跌逾4%。

19小时前

特斯拉Q2营收大增26%但盈利降18%远逊预期，现金流转负，强调处最大投资阶段丨财报见闻

特斯拉Q2营收大增26%但盈利降18%远逊预期，现金流转负，强调处最大投资阶段丨财报见闻二季度特斯拉营收较预期高逾7%、创三年最高增速，过去12个月收入首次超过1000亿美元，汽车业务营收加速增23%，服务业务增50%、大超预期，储能业务营收同比恢复正增长、仍低于预期；EPS较市场预期低35%，毛利率超预期降至16.3%，运营利润不到市场预期三成；自由现金流两年来首次由正转负，但强于预期；FDS订阅用户同比增56%至148万、较预期高近6%；上半年AI算力翻一倍多，Cortex 2算力超115MW；第一代Optimus产线安装中，预计很快启动生产。

21小时前

AI狂热与巨头“吸血”：美股年内股权融资破3000亿美元，超级周期还是流动性大考？

AI狂热与巨头“吸血”：美股年内股权融资破3000亿美元，超级周期还是流动性大考？美股今年股票销售总额已突破3000亿美元，远超华尔街预期的2000亿至2250亿美元区间。SpaceX融资750亿美元、谷歌启动逾800亿美元史诗级再融资，成为绝对主力。尽管OpenAI将IPO推迟至2027年，待发项目仍高度拥挤，全年规模料将持续攀升。

22小时前

IBM二季度营收仅增长1%，下调全年营收预期，大型机销售骤降拖累业绩｜财报见闻 IBM二季度营收172亿美元，同比增长约1%，调整后每股收益2.93美元，均低于预期，全年营收增速预期从"逾5%"下调至"4%至5%"。Z系列大型机营收同比骤降42%，拖累基础设施业务下滑7%。软件业务相对稳健，营收同比增5%。由于公司在一周前已发布盈利预警，IBM盘后股价涨约3%。

22小时前

高盛重新审视金山办公：AI付费转化仍需时间金山办公正在加快将AI从单点功能推向复杂办公任务，但这些新能力何时能够转化为稳定收入，正在成为市场关...

1天前

小鹏补齐物理AI的视觉底座覆盖智驾座舱机器人全场景。

1天前

灵巧手：人形机器人皇冠上的明珠，如何成为量产时代的第一“胜负手”？灵巧手是人形机器人中技术密度最高、价值占比最大、迭代速度最快的核心部件。当前行业正经历从“夹爪”到“仿生灵巧手”的范式转移，技术路线虽百花齐放但正逐步收敛于“电机驱动+腱绳/丝杠复合传动+多模态感知”的终极方案。随着特斯拉Optimus Gen3的22自由度方案确立行业标杆，以及中国人形机器人量产元年的开启，灵巧手产业链正迎来从“0到1”到“1到10”的跨越式增长机遇。

1天前

字节PICO管理层更迭：技术派李晓凯接棒，告别扩张时代接任者技术背景深厚。

1天前

国产算力“三支箭”：芯片、FAB、超节点国产算力正从"追赶性能"转向"系统性崛起"。国联民生证券提出"芯片、FAB、超节点"三支箭框架：2025年国产AI芯片出货份额首次突破40%；中芯国际产能利用率达93%；华为CloudMatrix384超节点将384颗NPU组成统一资源池，重构AI基础设施形态。从芯片到晶圆厂，再到交换芯片、光通信，一条完整的国产算力产业链正加速成形。

1天前

媒体实探英伟达Rubin：数十家客户已拿到测试机架，生产过程比Blackwell顺利，预计明年放量

媒体实探英伟达Rubin：数十家客户已拿到测试机架，生产过程比Blackwell顺利，预计明年放量英伟达下一代Vera Rubin服务器系统量产进展顺利，CoreWeave、微软、OpenAI、Anthropic和SpaceXAI等数十家客户已收到测试机架，每架搭载72块GPU，售价700至800万美元。相比Blackwell，新系统采用无线缆设计并引入机器人组装，生产效率显著提升。

1天前

张坤大举减持白酒，买入科技股张坤管理的易方达蓝筹精选基金大幅减持白酒，仓位占比从29%降至10%，同步增配电子、通信等行业。刘彦春景顺长城新兴成长基金坚守茅台，但大幅减持汾酒和五粮液。萧楠管理的易方达消费行业基金二季度主要减持了五粮液，小幅增持泸州老窖。

1天前

低估Azure和Copilot的拐点！大摩：市场只给微软“16倍PE”太低了摩根士丹利维持微软增持评级，微软当前远期市盈率仅约16倍，对于盈利增速超20%的科技龙头明显低估。Azure供给瓶颈缓解后增速有望持续加快，Copilot商业化从单一座位收费升级为座位扩张、E7订阅迁移及消费量计费三引擎驱动，预计29财年Copilot收入达225亿美元。

1天前

OpenAI奥特曼将向美国官员介绍下一代AI模型，美国AI审查框架预计几周内完成

OpenAI奥特曼将向美国官员介绍下一代AI模型，美国AI审查框架预计几周内完成据媒体报道，OpenAI CEO奥特曼计划于下周向特朗普政府官员和美国国会议员介绍公司即将推出的新一代AI模型。OpenAI全球公共事务负责人表示，美国官员正在制定一套AI安全审查框架，预计将在几周内完成；奥特曼的会议议程将重点涵盖公司新一代模型对劳动力市场及工作方式的潜在影响。

1天前

大佬说

2026-07-23,星期四