SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

机器人缺数据，奥比中光当上了“卖铲人” 8月19日举行的2026世界机器人大会上，奥比中光首次集中展示无本体数据采集硬件矩阵，包括第一视角设...

7小时前

下周重磅日程：全市场最关注的经济数据、央行大会和财报一起来了杰克逊霍尔央行年会召开，沃什将发表演讲；美财长贝森特预计将公布新一轮财政整顿计划及对伊朗的经济制裁措施。美国7月PCE数据也将出炉。此外，英伟达二季报来袭，验证AI资本开支周期；国内方面，美团、拼多多、哔哩哔哩、长鑫科技、德明利、源杰科技等放榜，A港股迎来中报收官高峰。

7小时前

被低估的英伟达“新叙事”：“自研开源模型”与“供应链锁定” 汇丰认为，英伟达大力押注开源小语言模型（SLM），通过免费优化的生态体系引导数百万开发者在其硬件上运行AI应用，将客户群从少数云巨头扩展至更广泛生态；以及通过多年期协议系统锁定产能，令竞争对手面临供应链劣势。这两条叙事线有望成为驱动其估值重新定价的关键催化剂。

8小时前

英伟达财报“万众瞩目”：Rubin周期、循环融资与远期市场份额英伟达下周公布季度财报，券商预期基本面强劲，Jefferies预计7月季度收入950亿美元，高于市场一致预期。但市场关注点已超越单季业绩，转向三大长期问题：Rubin能否顺利接棒Blackwell、AI需求是否持续大于供给，以及锁定未来需求所需承担的融资责任。

10小时前

7月再现！高盛：存储“股价业绩差”最具吸引力，金融和硬资产成为新热点高盛认为，AI交易的“躺赢”时代已经结束，当前的超额收益仅存于股价过度偏离盈利时的精准低吸，存储和数据中心最具战术吸引力。而市场正加速摆脱AI单一叙事，呈现出多点开花的特征：动量因子转向软件、欧日银行迎结构性机遇、黄金矿商与铜矿股存在估值及盈利修复空间，同时法国政治风险溢价被低估。

17小时前

特朗普的“大麻烦”：40万亿美元债务，6.5%按揭利率与5美元柴油价格特朗普执政不足两年，伊朗战争与减税政策已令美国经济承压：国债突破40万亿美元，长期国债收益率升至19年高位；汽油价格上涨约40%。财政赤字削减目标难以实现，GDP增速远低于官方预期。市场人士警告，白宫的干预言辞透出焦虑，或进一步恶化市场情绪。

19小时前

因存储芯片成本飙升，英伟达高端服务器被曝明年将涨价15% 媒体援引知情人士报道称，此次涨价将从明年初出货的系统开始生效，影响范围包括搭载旗舰级Vera Rubin和Grace Blackwell芯片的系统。给微软、谷歌和甲骨文等大厂代工服务器的工厂，已经发出了涨价通知。具体涨幅将取决于英伟达芯片的代际和存储配置。

20小时前

LABUBU退潮，泡泡玛特的验真深水区业绩不及预期

1天前

集中资源押注AI，苹果裁撤Siri与Vision Pro逾200个岗位苹果公司裁减职位涉及约100个Vision Pro相关岗位及约100个Siri与软件工程岗位。Vision Pro方面，游戏团队近乎解散，沉浸式视频部门缩减，因高昂制作成本与有限用户规模难以为继。Siri方面，裁员源于技术架构全面切换，新版Siri将基于全新底层重建，带动人才结构重组。

1天前

报道：Anthropic招股书或把美国公众对AI的抵制情绪列为风险因素估值或高达2万亿美元的Anthropic正筹备IPO，却面临一场棘手的民意逆风——盖洛普调查显示，70%的美国人反对在当地建设AI数据中心。中期选举之际，两党政客亦回应选民情绪，宾州数据中心限制法案落地。据媒体报道，对于算力即营收的AI公司而言，这场公众情绪反弹或将被列为IPO招股书核心风险。

1天前

报道：博通的债务交易预计将达到700亿美元以上博通正就700亿至800亿美元债务融资展开谈判，资金将用于支持Anthropic等AI公司的芯片采购需求。融资拟采用分层结构，优先档约450亿美元，次级档约350亿美元

2026-08-21 20:58:47

瑞士央行官员：必要时将重启负利率，AI短期或推高通胀瑞士央行政策委员会成员Petra Tschudin表示，若有必要，瑞士央行将再度实施负利率以维持通胀在0%至2%目标区间内，这是迄今最直接的负利率重启表态。当前瑞士基准利率为零，7月通胀仅0.4%。她同时指出，AI大规模投资短期内可能因芯片短缺推高价格，但长期压低通胀效果存疑。

2026-08-21 20:51:17

不带摄像头的雷鸟iO，想争夺用户的24小时全天佩戴成行业新竞争

2026-08-21 09:16:17

机器人从展台走向工位，星海图开始考核劳动产出推进机器人上岗

2026-08-21 07:43:47

阿里的AI账，这一季开始算得过来了两笔大投入，终于有了回报时间表

2026-08-21 07:23:50

高盛交易台：当前美股市场“极度暴力”，AI投资逻辑正在重构高盛认为AI投资焦虑已从"需求真实性"转向"增长能否匹配高估值"。随着推理成本急剧压缩，算力卖家与上游供应链护城河日益脆弱，板块估值承压。英伟达财报预计仅为中性催化剂。宏观层面，美财政部扩大长端国债购回规模，或对美元走弱与黄金上涨产生深远影响。

2026-08-21 03:30:17

全球存储：长协定下限，回购看比例华泰证券认为当前市场已进入"盈利仍强、估值先行回落"阶段，关注点从"盈利上修空间"转向"盈利下限"。基于长约地板价压力测试，若2027年ASP较2Q26下降约40%，对应行业2027E PE约14倍。股东回报方面，海力士已将FCF回报目标上调至超50%，美系厂商亦逐步向100%超额现金返还过渡，回购力度成为估值支撑的重要变量。

2026-08-21 01:55:51

报道：三星计划向股东返还至多790亿美元周五韩国股市收盘后，三星电子董事会拟公布重大股东回报计划，规模预计达90万亿至110万亿韩元（约650亿至790亿美元），或创公司史上最大资本回报纪录。投资者关注分红与回购的资金分配比例及执行时间表。

2026-08-20 23:57:11

最快8月底交表！Anthropic拟超越SpaceX，冲击史上最大IPO 据媒体报道，Anthropic预计其IPO规模将追平甚至超越SpaceX创下的历史纪录；Anthropic最快将于本月底公开递交IPO文件，公司目前正就募资规模进行测算。

2026-08-20 22:04:33

博通寻求逾600亿美元债务融资，为Anthropic等AI企业提供芯片基础设施博通正与黑石、阿波罗洽谈，计划通过特殊目的载体（SPV）筹集逾600亿美元债务融资，总规模或达1000亿美元，用于支持以Anthropic为代表的AI芯片基础设施建设。此次交易延续三方今年6月建立的"AI XPV合作"框架。

2026-08-20 21:21:36

大佬说

2026-08-23,星期日