SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

从增收不增利到净利增近五成，石头科技利润开始修复走出高投入阵痛期

2小时前

城堡证券警告：美国财政部回购美债构成"金融抑制"，压力或转移至汇率与通胀城堡证券认为，在财政与货币政策双宽松、就业接近充分的背景下强压长端利率，将形成恶性循环。真正有效的出路在于财政收紧与央行主动加息，而非反复市场干预。

6小时前

英伟达七连跌创2022年以来最长纪录：股价年内涨幅仅7%垫底，分析师却三个月上调盈利预测13%

英伟达七连跌创2022年以来最长纪录：股价年内涨幅仅7%垫底，分析师却三个月上调盈利预测13% 英伟达股价连续七个交易日收跌，创2022年以来最长连跌纪录，今年累计涨幅仅约7%，在费城半导体指数中垫底。远期市盈率降至约18倍创近年新低，但剔除未实现浮盈后正常化市盈率接近60倍。与此形成反差的是，华尔街82位分析师中仅4位非买入评级，过去三个月盈利预测累计上调13%，平均目标价隐含逾50%上行空间。

6小时前

小鹏机器人首轮融资9亿美元、估值63亿美元刷新纪录，二季度净亏损却同比扩大近1.8倍

小鹏机器人首轮融资9亿美元、估值63亿美元刷新纪录，二季度净亏损却同比扩大近1.8倍融资由IDG资本领投，腾讯、阿里巴巴战略跟投。与此同时，公司二季度净亏损13.4亿元，三季度指引亦低于市场预期，美股股价应声下跌逾8%。管理层将机器人与Robotaxi定位为转型物理AI科技公司的核心引擎，并明确2027年实现无安全员载客运营目标，资本市场对转型前景仍持观望。

6小时前

阿里官宣800亿配售全押AI次日，蔡崇信、吴泳铭增持1.2亿港元“护盘” 阿里美股盘初跌近2.5%，盘中曾几度转涨。专家认为，阿里本次配售并非现金流枯竭，而是AI行业军备竞赛下的主动资本布局，应定性为“防御性财务纪律动作叠加进攻性资本储备的组合”，“本质上是把资产负债表从‘短钱办长事’调整为‘长钱办长事’”。

9小时前

英伟达宣布Groq 3 LPX全面投产，Vera Rubin推理效率数倍提升，SpaceXAI加码智能体与太空AI

英伟达宣布Groq 3 LPX全面投产，Vera Rubin推理效率数倍提升，SpaceXAI加码智能体与太空AI 英伟达称，基于SemiAnalysis的AgentX工作负载、采用DeepSeek V4 Pro模型，Vera Rubin每兆瓦吞吐量最高达到上一代GB300 NVL72的30倍，每Token成本最高降低35倍。SpaceXAI将采用Vera CPU加速下一代智能体AI应用，并扩大基于Vera Rubin的平台建设，SpaceXAI计划将优化版Vera Rubin NVL72延伸至太空，用于首代Starmind AI卫星。

11小时前

半年净利近12亿元，珀莱雅增长结构正在调整百亿之后仍在调整

13小时前

值得买科技上半年营收增速回升，AI布局成为新变量利润同步改善

15小时前

协作机器人放量叠加具身智能投入，越疆上半年“增收增亏” 营收翻倍、研发投入增至约1亿元

16小时前

乐动机器人上市后首份中报：收入增超三成，费用增加利润转亏加码研发与海外营销

16小时前

小米连发三芯，自研芯片从手机打到汽车小米正在把自研芯片从手机SoC继续向外扩。 8月24日，小米一口气发布三款玄戒自研芯片：面向旗舰手...

17小时前

TRAE、扣子并入豆包，字节AI工作入口加速成型大厂AI办公竞争持续

18小时前

Keep上半年消费品收入占比超六成，会员业务仍在调整运动装备接棒会员业务

1天前

Lazada回应东南亚电商竞争：将减少低品质商品投入，强化品牌路线 “一键轻出海”

1天前

企业AI最后一公里：三路人马在此交锋寻找自己的位置

1天前

机器人缺数据，奥比中光当上了“卖铲人” 8月19日举行的2026世界机器人大会上，奥比中光首次集中展示无本体数据采集硬件矩阵，包括第一视角设...

1天前

本周重磅日程：全市场最关注的经济数据、央行大会和财报一起来了杰克逊霍尔央行年会召开，沃什将发表演讲；美财长贝森特预计将公布新一轮财政整顿计划及对伊朗的经济制裁措施。美国7月PCE数据也将出炉。此外，英伟达二季报来袭，验证AI资本开支周期；国内方面，美团、拼多多、哔哩哔哩、长鑫科技、德明利、源杰科技等放榜，A港股迎来中报收官高峰。

1天前

被低估的英伟达“新叙事”：“自研开源模型”与“供应链锁定” 汇丰认为，英伟达大力押注开源小语言模型（SLM），通过免费优化的生态体系引导数百万开发者在其硬件上运行AI应用，将客户群从少数云巨头扩展至更广泛生态；以及通过多年期协议系统锁定产能，令竞争对手面临供应链劣势。这两条叙事线有望成为驱动其估值重新定价的关键催化剂。

1天前

英伟达财报“万众瞩目”：Rubin周期、循环融资与远期市场份额英伟达下周公布季度财报，券商预期基本面强劲，Jefferies预计7月季度收入950亿美元，高于市场一致预期。但市场关注点已超越单季业绩，转向三大长期问题：Rubin能否顺利接棒Blackwell、AI需求是否持续大于供给，以及锁定未来需求所需承担的融资责任。

1天前

7月再现！高盛：存储“股价业绩差”最具吸引力，金融和硬资产成为新热点高盛认为，AI交易的“躺赢”时代已经结束，当前的超额收益仅存于股价过度偏离盈利时的精准低吸，存储和数据中心最具战术吸引力。而市场正加速摆脱AI单一叙事，呈现出多点开花的特征：动量因子转向软件、欧日银行迎结构性机遇、黄金矿商与铜矿股存在估值及盈利修复空间，同时法国政治风险溢价被低估。

2026-08-23 03:24:18

大佬说

2026-08-25,星期二