SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

下周重磅日程：中国GDP与美国CPI、沃什听证会、WAIC大会、长鑫科技打新与台积电财报

下周重磅日程：中国GDP与美国CPI、沃什听证会、WAIC大会、长鑫科技打新与台积电财报美国6月CPI、PPI及经济褐皮书密集出炉，美联储主席沃什首次出席国会听证；中国二季度GDP、社零、工业增加值等数据同步亮相。WAIC人工智能大会召开，华为Atlas 950真机或首秀，Gemini 3.5 Pro传将发布。财报季方面，华尔街五大行同日放榜，ASML、台积电验证AI需求；国内长鑫科技IPO打新备受关注。此外，韩国央行预计时隔五年重启加息，而霍尔木兹再度关闭，美伊局势再升级。

8小时前

谁在抢CoWoS？随着AI大模型参数规模急剧膨胀，传统2D封装已难以满足高带宽、高算力需求，台积电CoWoS先进封装技术成为AI芯片厂商的核心竞争资源。台积电加速扩产的同时，英特尔EMIB、三星I-Cube及日月光等竞相布局替代方案。国内长电科技等企业也在奋力追赶，先进封装已成为决定未来AI芯片格局的关键战场。

8小时前

港股逼空交易和pair trading共现，美股重拾AI动能交易港股连续两周大幅反弹，港股未平仓卖空占市值比例虽小幅回落至2.43%，但仍处历史极高水平，逼空交易与pair trading共现，中信证券建议短期关注创新药、航空、机器人及强工业属性金属。美股方面，AI动能交易显著回归，预计美股维持震荡上行，建议关注软件、军工、能源基建及金融板块。

8小时前

量化策略助推K型分化？中信证券研究认为，当前市场存在三层K型分化：全球AI与非AI景气差异、A股"碳基"与"硅基"对立叙事、6月以来国产AI独立跑强。量化资金通过增加"双创因子"敞口缓解负超额，而科创板机构持仓占比偏低、个人投资者主导，价格弹性更大，致使调仓对科创板拉动效果显著强于创业板。

8小时前

中国卫星预计上半年扭亏为盈，卫星研制业务收入利润增加中国东方红卫星股份有限公司发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润为3,050万至3,650万元，成功扭转上年同期亏损3,049万元的局面，扣非净利润同步转正。业绩改善主要得益于卫星研制业务提速，验收节点增加带动收入与利润提升。

8小时前

Palantir喊出“忍无可忍”的背后：其他企业对大模型“赢家通吃”的恐惧 Palantir CEO Alex Karp公开批评AI实验室虚报能力、定价过高，并发布白皮书警示企业数据主权风险，引发科技圈广泛讨论。微软CEO纳德拉、前白宫AI负责人Sacks等人相继呼应，传统企业越来越担心自己在这场AI浪潮中沦为"价值贡献者"。

9小时前

第一家上市的“核聚变”公司：亚马逊创始人贝索斯扶持的“通用聚变公司” 通用聚变公司完成SPAC合并，估值7.24亿美元，融资最高3.38亿美元，下周一登陆纳斯达克，成为首家公开上市的商业核聚变企业。该公司获贝佐斯支持，采用液态金属活塞压缩等离子体的独特技术路线，但最新论文显示离子温度未达商业化标准，遭业内专家质疑，外界普遍认为其上市部分源于私募融资受阻。

9小时前

苹果起诉OpenAI引骂战，马斯克炮轰Altman欺诈，Altman反讽其吹嘘“太空数据中心”

苹果起诉OpenAI引骂战，马斯克炮轰Altman欺诈，Altman反讽其吹嘘“太空数据中心” 马斯克指控Altman"把行骗带到新境界"，Altman反讽其兜售"太空数据中心"概念，马斯克则回击称其"窃取开源AI慈善机构"及苹果手机技术。本周五苹果已就此对OpenAI提起诉讼。

13小时前

机构实地调研：台积电赢了现在的CPO，三星在押注下一场台积电凭借博通、英伟达的交换机CPO产品率先商业化测试；三星则另辟蹊径，布局将HBM、逻辑芯片与硅光芯片整合于同一封装的2.xD方案，瞄准AI计算封装的光学I/O赛道。三星的"三位一体"垂直整合是潜在优势，但良率挑战与商业化时间表仍是最大变数。订单落地，才是检验胜负的唯一标准。

14小时前

全球存储扩产+海外设备供应告急，国产半导体设备迎“超级时代” 国金证券认为AI算力驱动存储扩产，国产半导体设备迎历史机遇。海外设备交期拉长至12-24个月，长鑫、长江存储2026年采购规模预计达550-630亿元，国产替代加速落地。量检测与FT测试设备国产化率最低，替代空间最大，为当前核心关注方向。风险在于资本开支不及预期及验证进度滞后。

16小时前

三星电子将龙仁首座芯片厂投产提前至2029年，比原计划早1-2年报道称三星电子已将龙仁国家产业园区首座晶圆厂的投产目标定为2029年，较此前市场预期的2030至2031年有所提前。三星电子此前已宣布，将在平泽、龙仁半导体集群等地合计投资2030万亿韩元。投产时间的提前，意味着三星电子得以更迅速地回应全球人工智能芯片需求的快速增长。

16小时前

美银Hartnett：日本银行股是“全球避险情绪领先指标”，下半年有“四大逆向交易机会”

美银Hartnett：日本银行股是“全球避险情绪领先指标”，下半年有“四大逆向交易机会” 美银策略师Hartnett警告，当前市场存在"四个不"共识：美国经济不着陆、美联储不加息、AI资本开支不削减、美国民主党不横扫中期选举。这种罕见的全面乐观本身即为最大风险，任一共识落空将引发剧烈重定价。他提出四类逆向交易策略，并将日本银行股视为全球风险偏好的预警指标。

17小时前

对话即刻2.5 lab技术负责人：做AI应用会优先考虑利润中小AI应用的现实生存样本。

1天前

重回AI一线？Meta单周大涨15% Meta创2024年2月以来单周最强表现。核心驱动来自多重AI利好，最新AI模型性能超越Gemini，且定价仅为竞品四分之一。自研芯片"Iris"或9月量产，算力规模于2027年扩至14吉瓦。研究机构SemiAnalysis预测，Meta有望半年内在前沿AI能力上超越谷歌，行业格局或重塑为Meta、OpenAI、Anthropic三足鼎立。

1天前

硅谷疯狂举债，市场凶猛抛售 AI相关债券今年发行规模达2700亿美元，供给过剩压垮需求。投资者对AI资本支出长期回报存疑，叠加高利率环境下短端美债已具吸引力，机构纷纷转向短期债券。债券市场正以行动表明，对AI建设浪潮的长远承诺，远比股市更为审慎。

1天前

硅谷巨头反目！苹果起诉OpenAI窃取商业机密，要求销毁涉密资料并重设计AI硬件

硅谷巨头反目！苹果起诉OpenAI窃取商业机密，要求销毁涉密资料并重设计AI硬件苹果指控OpenAI蓄意策动苹果员工泄露未发布产品的相关信息，服务于其硬件自主研发计划。要求OpenAI销毁所有涉案材料，重新设计产品，确保不含苹果技术。现任OpenAI首席硬件官Tang Tan是本案核心被告之一，其曾任苹果产品设计副总裁。OpenAI回应称，对其他公司的商业秘密没兴趣。

1天前

AI狂欢持续！SK海力士创海外赴美最大IPO，美股首秀收涨13% SK海力士ADR开盘涨14%，盘中一度涨近19%。此次IPO发行近1.8亿ADR、融资265亿美元，刷新阿里保持十余年的海外企业赴美IPO融资纪录。据称三家基石投资者合计获配50亿美元ADR。

1天前

接力世界杯流量小红书要继续进军体育版权 7月10日，小红书宣布，上海街超、苏超、佛山西甲、楚超、贵州村超等12个省市地方足球联赛集体入驻。平...

2026-07-10 08:13:18

国产AI芯片独角兽燧原科技科创板IPO注册生效腾讯为第一大股东。

2026-07-10 06:22:09

大摩上调联想评级：从“内存逆风”到“服务器利润爆发” 摩根士丹利认为AI驱动需求从根本改变内存供需格局，联想凭借规模采购优势获得定价权，可将成本转嫁客户，将联想评级上调至"增持"。该行预计基础设施解决方案ISG业务预计2027财年收入暴增74%，利润占比将升至35%。

2026-07-10 04:06:44

大佬说

2026-07-12,星期日