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SaaS末日渐近?AI时代,软件合同正在悄然变短
AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式,企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签,以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战,销售周期缩短、客户流失率上升,资本加速向AI原生公司集结,软件行业正经历深刻重构。
03-25
直面Seedance2.0挑战?快手可灵想要年内收入翻倍
03-25
新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻
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国民级“遥控器”诞生日:微信火速接入龙虾的焦虑与野心
03-22
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Citadel Securities:“猛药”治通胀,更“主动”的美联储反而更好应对
Citadel Securities认为,美联储已从惯性决策转向主动适应型政策制定,不再延续"预先沟通路径"的呵护模式。在这一逻辑下,先发制人的收紧也意味着,一旦通胀风险得到解决,政策转向宽松同样可以更为迅速。届时美元将受益于独立性担忧消退,美债利率曲线趋平,股市尾部风险因政策前瞻性增强而降低。
8小时前
分化在延续,变化在酝酿
国金证券认为,本周霍尔木兹海峡重开与美联储鹰派表态两大变量同步兑现,但方向相反。油价恐慌消退,传统供给尾部风险解除;美联储上调利率中枢,降息空间收窄。AI产业因负实际利率仍具回报优势,高利率压制有限;顺周期资产尾部风险缓解但需求验证待确认;红利资产性价比阶段承压。
10小时前
“大空头”查诺斯:当前AI产业链存在巨大“财务不匹配”,“AI云”实际是租赁中介,看空SpaceX
华尔街传奇空头查诺斯警告,芯片商即时确认收入而云厂商将支出资本化,折旧滞后效应将重演2001年利润暴跌40%的历史;算力租赁本质是个位数回报的金融生意。对于SpaceX,查诺斯认为其发射业务持续亏损,太空数据中心面临散热、辐射、维修成本等致命约束,近2万亿估值难以支撑。
10小时前
市场“不可调和的矛盾”:如何给科技股估值
广发证券认为,科技股估值定价无绝对标准,核心取决于投资期限与方法论。景气投资者应淡化静态估值,重视景气边际变化;价值投资者则需严守估值纪律,等待均值回归。当前科技与传统行业估值分化达历史峰值,但历史显示,有产业趋势支撑时,极致分化可持续近20个月,并非转熊必要条件。
16小时前
GPT-5.6或将下周问世:从“模型”迈向“可执行Agent”,定价或仅为竞品1/3
GPT-5.6据报涵盖mini、标准版及Pro版。该模型上下文窗口扩展至150万tokens,具备视觉复刻、SVG 3D生成及浏览器自动化等Agent能力,词元定价约为Claude的三分之一。OpenAI称其为对GPT-5.5的"有意义改进",但Reddit网友讨论认为,5.6仅为小版本迭代,真正的模型级突破需等待GPT-6。
16小时前
企业端开始“算力降本”之际,高盛警告5.3万亿AI资本支出正逼近信贷饱和!
高盛预测2025至2030年超大规模云企业资本支出将达5.3万亿美元,摩根士丹利估算仅数据中心建设到2028年即需2.9万亿,其中大量依赖债务融资。与此同时,企业端已开始踩刹车,Uber、沃尔玛等纷纷限制AI使用量,计费模式从订阅制转向按词元收费,令成本压力骤然显现。
18小时前
下周重磅日程:“美联储最爱通胀指标”、英伟达股东大会、OpenAI或发新模型、美光财报
美国PCE通胀与GDP出炉,若数据偏热将强化美联储鹰派预期。英伟达股东大会聚焦Blackwell与Vera架构产能;美光财报直接检验存储芯片景气度。国内方面,最新LPR、工业企业利润公布;火山引擎原动力大会与上海世界移动通信大会接连召开,豆包大模型或升级。事件方面,OpenAI系列模型GPT 5.6有望登场,SK海力士赴美上市或获批准。此外,美伊谈判需继续关注。
18小时前
“沃什首秀”是“十年一遇的转折点”?野村:警惕“预防性加息”演变为“实质性紧缩”
野村证券首席宏观策略师Matsuzawa指出,市场严重低估美联储长期加息风险。他认为,AI投资扩张与生产率提升将推动经济和通胀超预期,迫使美联储从"预防性加息"滑入实质性紧缩周期,届时10年期美债收益率将大幅突破5%。他警告,此次FOMC会议回望或将成为AI繁荣信贷周期终结的历史起点。
19小时前
特朗普紧盯AI:一周前视Anthropic为“国家安全威胁”,现仍不排除必要时干预
被问及是否认为Anthropic对美国安全构成威胁,特朗普称,现在不是,一周前也许是。他说,该司在美政府表达担忧后迅速回应,表现得“非常负责”;不会关闭该司,但不确定是否非得动用法律赋予的紧急权力干预不可。
1天前
上市一周上涨37%!市销率高达39倍,SpaceX已比所有标普500成分股“贵”
SpaceX上市首周收盘价185美元,较发行价135美元上涨37%,总市值达2.4万亿美元。以2027年预期市销率39.2倍计算,估值超越标普500所有成分股。分析师目标价从250美元到401美元不等,分歧悬殊。
2026-06-19 04:27:50
网友提问“中国大模型何时达到Fable级别?”,马斯克“可能明年Q1”,智谱CEO唐杰“不需要那么久”
智谱AI发布GLM-5.2后,研究员Teortaxes判断中国模型追赶上Fable级别模型需7个月。GLM-5.2在FrontierSWE基准上得74.4分,仅落后Opus 4.8约1个百分点。国产开源模型凭借性能、成本与自主可控优势,正重塑全球AI竞争格局。
2026-06-19 01:45:45
SpaceX一度跌超10%,IPO当日散户需求推动嘉信理财跻身前五大最繁忙交易日
SpaceX上市当日,嘉信理财接到14万通客户来电,交易活跃度跻身其55年历史前五,IPO团队扩充十倍应对。嘉信理财CEO表示,SpaceX对各年龄层和不同背景的散户形成广泛吸引力。或因散户参与度高,SpaceX股价大幅波动,短短数日,股价高点相较IPO定价涨超60%,目前股价相较于高点又已回落18.4%。
2026-06-18 18:39:36
特朗普歪曲事实?美媒曝英特尔高管对苹果达成合作消息感到意外
据报道,苹果与英特尔围绕美国本土芯片制造的讨论已持续数月,目前尚不清楚谈判是否已经达成正式协议。
2026-06-18 18:21:31
报道:SpaceX IPO后首度发债,筹集至少200亿美元
据媒体报道,SpaceX首次公开发行投资级美元债券,规模至少200亿美元,由美银、花旗、摩根大通、高盛、摩根士丹利五大行联合承销,最快下周启动路演。所募资金将用于置换2027年到期的过桥贷款。
2026-06-18 17:34:52
200多个BU坍缩到四大赛道,追觅突然踩下刹车
企业能力边界终究不能无限外延。
2026-06-18 12:49:27
当大模型走入物理世界:小米打算智能家居补上“记忆”
智能家居正在从“听懂一句话”走向“记住一个家”。 6月18日,小米正式发布“全屋智能AI开源方案”X...
2026-06-18 12:41:47
增至200间门店的巴奴,再冲IPO
2025营收增长23.4%。
2026-06-18 10:58:53
零跑急速出征海外
到了不得不快的时候。
2026-06-18 09:49:32
大盘涨了账户却亏了?理财通线上私享会带你读透芯片+商业航天两大核心方向
2026年下半年,科技板块还有多少空间?
2026-06-18 09:11:07
车圈尽头是 AI,李想先一步到了路口
下一场战争,不在车圈。
2026-06-18 08:08:38
大佬说
2026-06-21,星期日