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作者 | 舒虹 编辑 | 安心

如无意外,今年8月,一个叫STX Entertainment(下称STX)的公司将登陆港股,成为港交所“同股不同权”新规后首家在港上市的美国企业。

STX是好莱坞一家主营业务为Mid-budget(中等预算)轻喜剧电影项目的公司,中国PE机构弘毅投资是其第二大股东。弘毅投资入股STX,也是中国资本对好莱坞影视公司股权投资的第一单。

早在2014年,弘毅投资董事长、总裁赵令欢与STX创始人Robert Simonds初次见面时,好莱坞已是环球、迪士尼等六大制片商的天下,还在初创阶段的STX,团队与资本体量都难以与之抗衡。

赵令欢非常看好这家美国公司。他的理由是,“六大”在Mid-budget项目上非常低效,而这正是STX的长项——Robert Simonds拍过30多部电影,制作成本在2000万到8000万美元,在项目盈利、投入产出比上具有独特的竞争力。

2014年3月,弘毅投资出资5000万美元,牵头TPG、美国普利兹克家族(Pritzker Family)共同投资STX,弘毅后续又追加投资3000万美元。

时隔四年,这家来自好莱坞的新经济公司即将成为港股独角兽。 

联想控股常务副总裁,弘毅投资董事长、总裁赵令欢

弘毅投资是联想控股旗下的私募股权投资平台,自2003年创立以来就以大型并购投资为主要模式。目前,弘毅投资共管理了8期股权投资基金,包括美元和人民币基金,管理资金总规模超过720亿元人民币。

WeWork是弘毅投资的代表案例之一。2016年,弘毅组织中国投资团出资7亿美元入股共享经济巨头WeWork。如此大笔投资,几乎相当于当年其它中国投资人投向共享经济的资金总和。

不仅如此,近年,弘毅投资的企业列表上还涌现出今日头条、ofo、柠萌影业等科技圈炽手可热的名字。 

从WeWork到今日头条、ofo、STX,揭示了弘毅投资策略的转变:这家以buyout(并购投资)为主的大型基金开始关注较为早期的项目,投资领域也从投“中国制造”向移动互联、新消费等新经济领域转变。 

但在充满不确定性的新经济领域,一家老牌PE机构的转身并不容易,意味着投资方法论的全然改变。

“弘毅确实开始尝试做一些原本不擅长的事,也愿意冒一些风险。虽然探险路上会有失败的可能,但弘毅在一边学、一边与时俱进,这是重要的。”赵令欢在接受全天候科技专访时说。 

2016年3月,弘毅投资领投WeWork的F轮融资,并组织了联想控股、绿地、锦江等中国投资团共同参与。次年7月,WeWork又联手弘毅投资、软银集团宣布设立“中国WeWork”,由弘毅、软银领投5亿美元,用于加速拓展中国市场。

两年来,WeWork在中国本地化、引进资本、收购国内主要竞争对手裸心社,背后都有弘毅投资的运筹帷幄。

WeWork之后,弘毅的投资标的又多出了几个令人意外的名字:

2017年7月6日,共享单车公司ofo宣布完成超过7亿美元的E轮融资,阿里巴巴、弘毅投资和中信产业基金是联合领投方,滴滴出行和DST持续跟投。

全天候科技从第三方信源获悉,2016年,弘毅投资还进入了今日头条的投资方名单,投资金额约为1亿美元。

对于弘毅这一系列新经济独角兽的风险投资,外界多表示“不理解”、“看不懂”。“股价是高的,现金流是负的,人是酷酷的,变化是快的,这种类型的企业仿佛不应是弘毅投资做Buyout这个经典模式通常会选择的标的。”赵令欢也曾对外坦言。

目前,弘毅投资共管理8期股权投资基金,主要关注国企改制、跨境并购、创新模式三大方向。赵令欢以“新、中、国”来形容弘毅的投资策略:“新”,即以WeWork为代表的创新模式;“中”,即投跨境,打造以中国为中心的跨国公司;“国”,即国企改革。

弘毅投资十几年前就开始关注国企改革改制。据公开资料,2003年至今,弘毅投资参与了33家国企的38个改制项目,投资金额逾190亿元,投资标的包括中粮资本、中联重科、石药集团、快乐购、城投控股、锦江股份等项目。

最近几年,弘毅投资已主动将投资重心从传统制造业向健康、消费、文化服务等领域调整。

据弘毅方面介绍,弘毅投资PE前三期基金主要是支持优秀的、有品牌的中国制造企业快速发展壮大,如中国玻璃、中联重科、中国巨石等,占据基金投资总额的90%。2010年后,弘毅主动从“中国制造”转向了移动互联、新消费等新经济领域,后者已占到后五期基金投资总额的60%-70%

弘毅PE八期基金还将超过10%的额度投向了以ofo等为代表的、与新一代生活方式息息相关的创新公司。

赵令欢对全天候科技称,新经济是一个过于宽泛的词,弘毅更倾向于投资移动互联生活方式的项目。在弘毅看来,新技术、新模式颠覆了原有生活方式,产生了投资创新的机会,其重要趋势之一就是“共享”。

过去几年,在移动互联、新消费等新经济领域,弘毅已积累了不错的成绩单。

例如,在消费服务领域,弘毅投资了锦江股份、百福餐饮、PizzaExpress等;

在大健康领域,弘毅布局了国内领先的零售药店运营管理平台——“全亿健康”,以及手握多项重磅新药的纳斯达克上市生物制药公司FibroGen;更有2017年3月在香港主板上市的弘和仁爱医疗。今年7月2日,弘毅还领投了创新药物研发企业——天境生物2.2亿美元的C轮融资。

在文化传媒领域,弘毅在过去三年投资了好莱坞影视制作公司STX、现象级综艺节目《欢乐喜剧人》的制作公司千秋岁、电讯盈科旗下从事OTT(Over-The-Top)互联