9月24日,海底捞(6862.HK)公布配售结果,配售招股价区间为14.8-17.8港元,最终定价17.8港元,每手17800港元。其中,公开配售申购人数为13081,一手中签率60.01%,超购倍数5.56倍。国际配售申购人数未披露,但获得大幅超额认购。

海底捞定于9月26日(本周三)上市。今日暗盘开始交易后涨逾9%,之后有所回落。

来源:富途牛牛

根据公司公告,香港公开发售股份最终数目为3820.8万股,占全球发售初步可供认购的发售股份总数约9.00%(假设并无行使超额配股权) 。

来源:智通财经

分配给国际发售承配人的发售股份最终数目为38632.2万股,相当于全球发售初步可供认购发售股份总数约91.00%(假设并无行使超额配股权) 。

公司此次IPO将收取的全球发售所得款项净额约为72.69亿港元,其中60%用于为扩展计划拨付部分资金;20%用于开发及实施新技术;15%用于偿还贷款;5%用作公司的营运资金及作一般企业用途。

基石投资者认购情况如下,高瓴基金已认购3968.3万股、Greenwoods已认购3968.3万股、MSAL及MSIMInc已合计认购3527.4万股、SnowLakeFunds已认购3527.4万股、WF Asian Smaller Companies Fund Limited已认购1543.2万股,总数为1.65亿股,相当于全球发售后的公司已发行股本总数约3.12%,及全球发售的发售股份数目约38.95%(假设并无行使超额配股权)。基石投资者禁售期为自上市日起6个月内。

表:基石投资者认购情况

来源:公司公告

海底捞是全球领先的中式餐饮品牌。根据9月3日公司更新的招股书显示,今年上半年公司实现营业收入73.43亿元,同比增54.4%。实现净利润6.47亿元,同比增17%。新增71家门店,推动营业支出同比增60%,略高于营收增速,导致营业利润率降至11.9%,而2017年为14.2%。

图:海底捞营业收入概况



来源:公司公告,见闻整理

图:海底捞营业利润率和成本构成

来源:公司公告,见闻整理

今年上半年公司新开门店翻台率降至4.2,整体翻台率由2017年的5.0降至4.9;同店销售增长率由2017年的14%降至6.4%,反映了门店大规模扩张带来的经营效率的问题。根据公司2018年新增180-220家门店的规划,公司下半年将面临更大的压力。

海底捞是近十年以来香港市场第一个大型消费服务公司IPO,其上市备受期待,见智研究曾撰文详解公司投资价值,详细请看原文《海底捞:封神、渡劫和诛仙台》

今日A股因中秋假期休市,港股方面,今日继续开市,9月25日休市。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。更多精彩资讯请登陆wallstreetcn.com,或下载华尔街见闻APP。*

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。