阿里系又一独角兽即将赴港IPO!宝宝树通过上市聆讯
廖志鸿发表于2018年11月13日 16:0122555人阅读
摘要: 招股书显示,除了股权投资,宝宝树与淘宝(中国)订立战略合作协议,双方将在电商、广告、C2M、知识付费及其他潜在业务领域开展合作,该协议为期5年。

宝宝树今天(13日)正式通过上市聆讯,宝宝树联席保荐人为摩根士丹利、海通国际、招商证券国际,财务顾问为UBS,联席财务顾问为复星恒利。路透此前援引知情人士称,宝宝树IPO希望募集8亿到10亿美元资金,目标估值为30亿到50亿美元。

宝宝树的新版招股书显示,2018年上半年,宝宝树总收入超过人民币4亿元,同比涨幅超过12.6%;账面亏损扩大至21亿(经调整后盈利超过1.2亿),主要是受近年公司融资估值不断升高带来的“可转换可赎回优先股”产生的大额公允价值亏损。上市后第一年优先股将自动转为普通股。

此外,新版招股书还对阿里追投认购进行了详细披露,除了股权投资,宝宝树与淘宝(中国)软件有限公司(阿里巴巴间接附属公司)订立战略合作协议,双方未来将在电商、广告、C2M、知识付费及其他潜在业务领域开展合作,该协议为期5年。

另据香港信报消息,宝宝树第四大股东阿里巴巴将行使反稀释权,追加投资宝宝树,继续认购宝宝树IPO额度。目前,宝宝树第一大股东为创始人王怀南家族,持股27.73%;第二大股东为复星,持股26.39%;第三大股东为好未来,持股10.82%;第四大股东为阿里巴巴,持股9.9%。

宝宝树成立于2007年,在母婴家庭领域已深耕11年,营收构成分为广告、电商(直销和平台)、知识付费三部分。

宝宝树在2018年重点发展广告业务、以及利润更高的C2M与知识付费新业务,同时电商则以与阿里深度合作来减少后端经营成本。2018年上半年4亿元营收中,广告部分营收占比为73.2%,为2.98亿元;电商部分的营收占比为22.2%,为9057万元。

华尔街见闻此前提及,宝宝树依靠社区,将宝宝年龄在0-6岁的年轻妈妈聚集起来,并为其提供在线教育服务。2014年1月,宝宝树接受好未来1.5亿元人民币投资,推出如米卡早教、BABY BOX等产品。

2015年5月,宝宝树转战电商,推出了自己的B2C商场“美囤妈妈”。区别于以售卖标品为主的母婴电商平台,美囤妈妈的标品约占比30-40%,非标品占了大头。2016年6月,美囤妈妈已经实现盈利。

2016年11月,宝宝树完成复星领投的30亿元人民币融资。

2017年10月底,曾有消息称,宝宝树计划于2018年上半年IPO,筹资规模将高达3亿美元。至于在香港还是纽约上市,当时并未确定。

2018年6月初,宝宝树宣布与阿里巴巴达成资本战略合作,新一轮融资后宝宝树估值达到约140亿人民币

紧接着在6月28日,宝宝树就向港交所递交了招股说明书,其中显示2015-2017年营收分别为2亿元、5.09亿元、7.29亿元,毛利率分别为54.6%、53.1%、63.2%,年度亏损分别为2.86亿元、9.34亿元、9.11亿元。

至此,宝宝树主要股东持股比例也基本明确,其中第一大股东为创始人王怀南家族,持股27.73%;第二大股东为复星,持股26.39%;第三大股东为好未来,持股10.82%;第四大股东为阿里巴巴,持股9.9%。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻VIP会员,即刻获取金融市场体系化服务。

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