红杉资本成绩单:2018年上市和被收购的成员企业市值达1000亿美金
杨凡发表于2018年11月25日 10:1314614人阅读
摘要: 据《硅谷商业期刊》报道,今年以来,红杉资本上市/被收购的成员企业总市值已达1000亿美金。美团点评、拼多多是红杉资本中国今年IPO的代表作。明年,红杉资本投资的Airbnb、 DoorDash等都计划IPO;红杉资本中国投资的字节跳动、滴滴、大疆、比特大陆等巨头下步的IPO同样值得期待。

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记者|杨凡 编辑|安心

据《硅谷商业期刊》报道,今年以来,著名风险投资机构红杉资本的上市/被收购的成员企业总市值已达1000亿美金,在一众投资机构中,独占鳌头。

在中国,美团点评和拼多多的上市成为红杉资本今年的代表作。

2018年7月26日,估值150亿美元的拼多多在争议中登陆纳斯达克。在这个横空出世,高速增长并搅浑中国电商格局的黑马背后,有着红杉资本中国的身影。2016年底,红杉中国独家领投拼多多C轮投资。2017年底,腾讯和红杉中国联合领投D轮投资,融资金额超过10亿美元。红杉中国后来又参与了拼多多IPO阶段的认购。招股书显示,红杉中国所占拼多多股份为7.4%。

两个月后,中国最大生活服务公司美团点评以约524亿美元的估值正式登陆港交所上市。王兴当年创建美团不久后就接到红杉中国的电话,此后红杉中国对美团不同的融资阶段都进行了投资。在上市之际,沈南鹏发布了一封亲笔信表达了对美团点评的祝贺和长期看好。招股书显示,红杉中国作为美团点评最早期的投资人,持股比例为11.4%。

今年3月,美国云存储初创公司Dropbox上市,首日股价涨幅高达36%,市值超过120亿美元。红杉资本10多年前领投了该公司的种子轮融资,当时投资总额仅有120万美元。Dropbox上市后,红杉资本成为最大赢家之一。

除了Dropbox,提供网上调查服务的大型软件公司Qualtrics不久前被德国软件巨头SAP收购,也让红杉稳坐赢家宝座。这笔高达80亿美元的巨额收购案,使得Qualtrics与红杉资本投资的另外三家企业WhatsApp(智能手机间通讯应用程序),StemCentrx(肿瘤药企)和GitHub(开源及私有软件项目的托管平台)一起,成为有史以来VC支持下的规模最大的四起私有企业兼并和收购案。

红杉资本于1972年在美国硅谷成立。红杉资本曾作为第一家机构投资人,投资了如Apple、 Google、 Cisco、 Oracle、Yahoo、LinkedIn等众多创新型公司。据统计,红杉资本投资的企业占到纳斯达克股票市场25%的市值。

红杉资本将自己定位为“创业者背后的创业者”,也是长期的价值投资者,对小型初创公司的早期投资被认为在其成功中占了很大比例。

据悉,2019年,红杉资本投资的三家企业:Airbnb、DoorDash和Medallia有望完成IPO。

在2009年参与了全球民宿预订平台Airbnb的天使轮融资后,Airbnb此后的几乎每一轮融资,红杉资本都有参与。美国外卖送餐服务平台DoorDash在2014年首次获得红杉资本投资。红杉资本还在2011年投资了SaaS的用户体验管理系统Medallia。

当前,Airbnb估值已超过300亿美元,DoorDash估值40亿美元,Medallia估值20亿美元。

除美国之外,红杉资本在印度和中国也设有本地化的基金。尤其是在中国,红杉资本中国基金多年来一直稳居一线顶级投资机构。

据官方信息,红杉资本中国团队目前管理着超过2000亿人民币的基金。

这些年来,沈南鹏和他身后的红杉资本中国几乎投出了中国互联网的半壁江山。十三年来,红杉中国投资了500余家企业。据胡润研究院今日发布《2018第三季度胡润大中华区独角兽指数》显示,截至2018年第三季度,估值超过10亿美金的独角兽中,红杉资本中国累计命中了49家,是命中率最高的投资机构。而在2010年后出现的13家超级独角兽(估值百亿美金以上)公司中,红杉中国命中10家,包括京东、58赶集、中通快递、美团点评、滴滴、今日头条、大疆、拼多多、快手、陌陌,同样远超同行。

上述案例中,很多企业都已成功上市,其中最大的两个里程碑来自于美团点评和拼多多的上市。红杉中国手上的一批尚未上市的独角兽未来值得期待。

比如字节跳动。近日,这家公司以750亿美元的投前估值完成新一轮融资,估值超越Uber,成为全球估值最高的独角兽。不过,红杉资本在字节跳动B轮时才入局,彼时,其估值已经实现三级跳,沈南鹏曾在采访时坦承,红杉错过了最佳的投资时间。

红杉中国也是出行巨头滴滴的投资人。去年,滴滴完成新一轮融资后,被曝估值达560亿美元,今年上半年,有外媒报道称,滴滴出行计划最早今年上市,融资估值将高达 700 亿至 800 亿美元。但这些数字都未得到官方确认。

大疆创新也堪称红杉中国的得意之作。红杉中国在2014年领投了大疆的A轮融资。2018年5月,大疆完成新一轮10亿美元融资。全天候科技从参与的投资人处获悉,此轮融资后,大疆估值160亿美元,而五年前,这家公司的估值只有约3亿美元。

红杉资本中国还是京东金融和快手的投资人。2016年1月,红杉中国与其他几家共同领投京东金融66.5亿人民币A轮投资;2014年红杉领投快手B轮投资,此后也多轮跟进。前者最新估值1330亿元,后者也传出IPO的消息。

而红杉中国投资的比特币矿机制造商——比特大陆在9月26日向香港联交所提交了上市申请。此前,红杉中国在比特大陆融资中,是A、B两轮的领投方。

彪悍的成绩让红杉中国多年以来一直在各种针对投资机构的评选中“霸榜”。

但这不意味着红杉资本没有焦虑。在中国,业内不仅有本土投资机构的竞争,还有近年来通过投资构建生态圈的阿里、腾讯这样的产业投资巨头。

科技领域的投资生态正在发生变化,比如,科技公司的融资额越来越大,估值越来越高,而作为投资机构,资金规模成为杀手锏之一。2017年,软银掌门人孙正义组建了1000亿美元规模的愿景基金,在全球科技领域以排山倒海之势抢占明星项目。

据悉,红杉资本今年成功募集了一支80亿美金的全球基金,这也是自创办以来最大规模的融资,该支基金将持续加大对中国市场的投入。

红杉合伙人周逵此前曾对36氪表示,红杉“并不觉得自己是全班第一名”,仍然无时无刻不在担心“下一个机会我们没抓住、你和创业者之间的信任关系会弱化”。

对于未来的投资,周逵提到,“过去十几年里面,出现了BAT、TMD加上拼多多一批大牛企业,它们的共性是2C的公司,表现主要是激烈的流量争夺。但今天越来越多成熟的用户,要求更高效率的产品和服务。今天会想,其实用户要的还在它们渠道后面,那些提供效率的商家。为商家提供效率变成了一个投资的新机遇。我们会关注2B的公司,比如信息连接、数字化、AI推动的效率提高,我们可以关注中间服务企业、供应链企业、甚至工厂。”

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