8月19日周一美股盘后,百度公司发布了截至6月30日的2019财年第二季度未经审计财报。由于当季营收和利润均超出分析师最高预期,盘后股价大涨10%

财报显示,按照美国通用会计准则(GAAP)计算,百度第二季度总营收为263亿元人民币,较去年同期的259.72亿元同比增长1.3%,高于市场预期的257.7亿元及预期最高值261.3亿元。这一数据较一季度环比增长9.2%,但同比增速小于一季度的15%和去年二季度的32%。

百度曾在一季报中预期,今年二季度营收总额将介于251-266亿元人民币,等于同比下降3%至增长2%区间内。可见百度营收不仅符合公司预期,还呈现企稳回升态势。

二季度经调整后营业利润19.6亿元人民币,远超市场预期的7.489亿元,但较去年同期下滑70%。经调整后的每ADS利润为10.11元人民币,高于市场预期的6.27元及最高预期值8.43元,较一季度环比大涨265%,同比下滑54%。经调整EBITDA为34亿元,环比涨89%,市场预期26亿元。

值得注意的是,二季度实现净利润24.1亿元人民币,虽同比下滑62%,但远好于一季度的净亏损3.27亿元,当时曾创百度自2005年8月5日登陆纳斯达克后的首个季度亏损。按非美国通用会计准则(Non-GAAP),净利润为36.4亿元,较一季度环比几乎翻了三倍。

百度董事长兼CEO李彦宏在财报声明中表示,得益于百家号、智能小程序等业务的快速发展,百度移动生态更加繁荣,不仅带来强劲的流量增长,还扩大了合作伙伴数量。6月份,百度App的日活用户达1.88亿,同比增长27%;智能小程序的月活用户达2.7亿,环比增长49%。

此外,小度助手继续保持强劲势头,累计激活设备数超过4亿台,同比增长4.5倍;每月语音查询超过36亿次,同比增长7.5倍。李彦宏称,“百度正在为内容和服务商提供一个横跨手机、智能家居和汽车等不同平台的分发渠道,我们认为这将是一个巨大的、令人兴奋的新机遇。”

百度首席财务官余正钧表示,虽然面临着宏观经济环境的挑战、行业相关政策变化、互联网广告行业的竞争加剧,百度第二季度依然实现了稳健的业绩增长,营收达263亿元人民币,环比增长9%,百度核心业务营收环比增长12%。他说:“随着流量的强劲增长以及移动生态系统的持续扩张,我们将专注于提高盈利能力,提高客户的投资回报率,为股东带来更多价值。”

百度周一美股盘中最高涨8.9%,日高升破105美元至105.30美元;收涨7.78%,收报104.22美元,创8月2日以来最高,并创2017年7月28日以来最大单日涨幅。财报公布后,盘后涨幅不断扩大至10%,股价升破114美元,若维持涨幅至明日开盘,或创7月26日以来最高。

在关键财报指标方面,长期作为百度收入核心的网络营销收入二季度为192亿元,同比下滑9%,季度环比增长9%,占总营收比重为73%,较一季度占比73.4%进一步回落。其他营收为71亿元,同比增长44%,环比增长9%,主要受爱奇艺会员服务强劲增长、云服务和智能设备的增长推动。

同时,由搜索服务与交易服务组成的“百度核心业务”(Baidu Core)营收为195亿元,同比下滑2%,但环比增长11.4%。财报称,“百度核心”的营销服务在医疗保健、网络游戏、金融服务和汽车/物流行业等头部领域均经历疲软,令在线广告收入同比下滑16%。不过,来自爱奇艺的收入为71亿元,同比增长15%;截至6月,爱奇艺订阅用户达到1.005亿,同比增长50%。

此前有分析称,百度网络营销营收的同比下滑基本被市场预期。医疗曾在过去十年为百度广告营收带来巨大贡献,随着医疗监管力度和多次负面消息的影响,百度在主动降低这一部分的比重。在线游戏和金融也是近一年国内的重点监管领域,会对百度网络营销业务产生或多或少的影响。

在成本方面,二季度百度内容成本为58亿元,同比增长12%,环比下滑6.5%;流量获取成本为34亿元,同比增长27%,环比增长6%;带宽成本为20亿元,同比增长32%,环比持平;其他营收成本为48亿元,同比增长89%,环比增长37%;销售、总务和行政支出为52亿元,同比增长16%,环比下滑15%;研发费用为47亿元,同比增长17%,环比增长12%。可见,内容成本仍是百度总投入的最大部分,主要用于对爱奇艺内容和百家号内容的投资,但环比力度有所减弱。

截至6月30日二季度末,公司持有的现金及其等价物为1373亿元,环比下降4.4%,自由现金流为56亿元。公司预期三季度营收269-285亿元人民币,代表同比下滑5%至增长1%区间或环比增长2%-8%,基本符合市场预期的278.5亿元人民币。

在用户指标方面,百度App二季度作为百度移动内容生态的核心更加夯实。百度App的日活用户达1.88亿,同比增长27%,环比增长8%。百度移动生态也更为繁荣,智能小程序月活用户达2.7亿,在三个月内增长49%,延续了自一年前推出以来的强劲势头。百家号内容创作者达到220万,这些创作者生产的内容不仅在信息流和短视频应用中分发,还可以被搜索到。

在近期重点押注的AI领域,百度保持快速增长并逐步扩大商业化成果。Canalys和Strategy Analytics公布的数据显示,小度智能音箱连续两个季度成为中国市场第一名,并与亚马逊、谷歌一起位列全球市场前三名。2019年上半年,百度AI开放平台被广泛应用,开发者增至130万。百度深度学习“飞桨”平台的开发者下载量在二季度环比增加45%。

上月的开发者大会上,百度重磅推出小度助手5.0,包含全双工免唤醒能力、家庭信息流、家庭通讯和通知、DLNA直接投屏能力等,通过语音控制,实现小度智能音箱到电视的视频流服务,再次革新人机交互体验。整个二季度,小度助手继续保持强劲势头,累计激活设备数超过4亿台,同比增长4.5倍;每月语音查询超过36亿次,同比增长7.5倍。

公司称,除了智能音箱和智能家居,小度助手正在汽车场景中积极寻求突破。吉利汽车与百度签署战略合作协议,将为吉利汽车的中高端车型预装DuerOS for Apollo信息娱乐系统。中国一汽已于6月量产下线了搭载Apollo的自动驾驶出租车,百度在湖南长沙的中国首批自动驾驶出租车计划稳步推进;截至6月份,百度Apollo测试车队的行驶里程超200万公里,覆盖13个城市。截至7月,百度在中国共获得100张自动驾驶路测牌照,在国内遥遥领先。

一季报时,百度曾公布了一项战略变革及人事变动。搜索公司转型为移动生态事业群组,沈抖晋升为高级副总裁全面负责该业务,原搜索公司总裁向海龙辞任。经历这次调整后,百度形成了移动生态事业群组、AI技术平台体系、智能驾驶事业群组、智能生活事业群组、新兴业务事业群组、金融服务事业群组以及智能云事业群组在内的7大事业群组组成的业务架构。

不过也有分析指出,百度自身的云计算和其他业务仍有待成为营收的贡献核心。相比之下,阿里云和腾讯云已经在BAT互联网巨头中提供了较为可观的回报。