遭遇两年多来首次季度盈利下滑后,亚马逊克服了货运成本大增的负面影响,在重磅节假日购物季所在的第四季度,云服务和订阅服务等业务保持了两位数收入涨势,Prime会员送货量激增,公司盈利出乎市场意料不降反增,远超预期。

美东时间30日周四盘后,亚马逊公布财报显示,尽管去年第四季度运货成本猛增40%以上,净利润仍高涨10%,和每股收益(EPS)均较分析师预期高出60%,营业利润较预期高将近44%,营业收入保持了20%以上的增长势头。主要数据如下:

  • 四季度稀释后EPS为6.47美元,同比增长7%,分析师预期4.04美元,三季度EPS同比下降26.4%,为2017年6月以来首次同比下降。
  • 四季度营业收入同比增长21%至874亿美元,分析师预期860亿美元,亚马逊此前的营收指引为800亿到865亿美元,三季度增幅24%。四季度北美地区营收537亿美元,分析师预期526.7亿美元,全球其他地区238亿美元,分析师预期234.5亿美元。
  • 四季度净利润同比增长10%至33亿美元,分析师预期20亿美元。
  • 四季度营业利润38.8亿美元,分析师预期27亿美元,其中北美地区营业利润19亿美元,分析师预期15亿美元,全球其他地区为-6.17亿美元,分析师预期-8.908亿美元。
  • 四季度亚马逊云服务AWS的营业收入为99.5亿美元,同比增长33.8%,分析师预期98.1亿美元,三季度增速为35%,AWS营业利润增长19%至26亿美元,分析师预期24.5亿美元。
  • 四季度直接电商营业收入457亿美元,分析师预期456.9亿美元。
  • 四季度Prime会员费用、音乐和数字内容服务等订阅服务收入同比增长32%至52.4亿美元,分析师预期51.8亿美元,三季度增速35%。
  • 四季度包括广告在内的其他营业收入同比增长41%至48亿美元,分析师预期46.2亿美元,三季度增速44%。
  • 四季度包括Whole Foods在内的实体店营收同比下降1%至43.6亿美元。
  • 四季度货运成本同比增长43%至129亿美元,为连续第二个季度增速超过40%,去年第一、第二和第三季度的增幅分别为21%、36%和46%。
  • 2019年全年,亚马逊营业收入较2018年增长20%至2805亿美元,营业利润增长17%至145亿美元。净利润增长14.8%至116亿美元,EPS增长14%至23.01美元。

在业绩指引方面,亚马逊预计今年一季度营收690亿到730亿美元,同比增长16%-22%,市场预期715.6亿美元。亚马逊预计一季度营业利润30亿到42亿美元,去年一季度44亿美元。

公布财报的同时,亚马逊CEO贝索斯强调了假日购物季期间付费订阅业绩的抢眼表现,称四季度新增的Prime会员人数创最高纪录,目前全球付费Prime会员超过1.5亿。Prime配送速度更快,四季度美国客户的Prime免费一日达和同日达配送货物件数是2018年同期的四倍。Prime会员在Prime Video观看原创影视内容的时长是2018年同期的两倍。

值得一提的是,若亚马逊的一季度营收指引无误,今年一季度亚马逊营收的增速将可能创2018年3月以来新低。

虽然亚马逊云服务AWS四季度仍录得30%以上的收入增速,但34%的增速已经是2015年亚马逊开始披露这部分业务收入以来最低,暗示微软和谷歌云服务的竞争压力越来越大。

不过,AWS的营业利润率四季度出现反弹,回升至26.1%,为三个季度以来最高,去年第一到第三季度AWS的营业利润率分别为28.9%、25.3%和25.1%。

四季度亚马逊在北美地区的营业利润也从两年来最低点3.01%回升到3.54%。

财报公布后,亚马逊股价盘后飙涨,涨幅一度超过13%、逼近14%,股价升破2130美元创历史新高,市值自2018年以来首次突破1万亿美元。持股亚马逊5700多万股的贝索斯身家猛增120多亿美元。

亚马逊股价今年以来累计下跌约1%,表现落后于其他科技巨头,苹果、谷歌母公司Alphabet和微软的股价今年分别累涨约11%、9%和8%。

评论认为,亚马逊四季度广告表现优异,部分抵消了一日送达配送服务成本的拖累。利润大超华尔街预期显示,亚马逊为加快配送速度投入巨资并未像一些投资者担心的那样拖累盈利。股市目前的反应显示,投资者对AWS营业利润的担忧缓和。