隔夜奈飞(Netflix)二季报首秀失利,在交易员们看来,这一流媒体巨头的股票已经“不香了”,现在正是转战谷歌母公司Alphabet的时候。

7月16日周四美股盘后,奈飞公布财报显示,二季度营收61.5亿美元,全球新增付费订阅用户1010万,均超出市场预期。但与此同时,其三季度订阅用户增长展望不尽人意,预计三季度净新增用户仅有250万,远低于分析师预期的527万。

随后,奈飞股价盘后一度跌超10%。不过,今年以来,受疫情期间居家令利好,该股年内累计涨幅已经超过60%,表现十分出色。

但在Tocqueville Asset Management投资组合经理John Petrides看来,考虑到奈飞必须不断推出原创内容才能提高收视率,成本昂贵,因此从估值的角度来看,他一直对奈飞持负面看法,并认为其商业模式值得怀疑。

他还进一步表示,奈飞的其他竞争对手都有自己的内容库,无需像奈飞一样去花钱购买别人的剧集入库,因此,长期来看,这可能不利于奈飞的用户增长。

用户增长一直是一些分析师的一大担忧,他们担心增长可能正在接近峰值。Morningstar就曾表示,奈飞是一家“护城河”狭窄的公司,该公司正面临着迪士尼新推出的流媒体视频服务Disney+、亚马逊的Prime、甚至Alphabet的YouTube等竞争对手。

奈飞不值得,那么,哪只股票值得买?

Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley认为,在美股FANG当中,最有潜力的正是谷歌母公司Alphabet。

今年迄今,Alphabet仅上涨了约14%,是FANG当中年内累计涨幅最低的一只。从3月份的低点来看,Facebook、亚马逊和奈飞均自低点上涨了至少75%,但Alphabet表现落后,仅上涨了50%。

不过,上述策略师注意到,Alphabet也尚未突破其2月份的高点,从相对强弱指数(RSI)来看,60的读数也较70的超买水平有一定距离。一旦突破2月的高点,这只股票上行潜力将比年内大幅上涨的其他股票更大。