11月2日,国务院办公厅日前印发《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(以下简称《规划》)。

《规划》提出,到2025年,纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右,高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

与《规划》征求稿相比,《规划》正式稿在2025年的愿景方面,将新能源汽车新车销售量占比由25%降至20%。同时取消了“智能网联汽车新车销量占比达到30%”的要求,仅要求“实现限定区域和特定场景商业化应用”。

《规划》正式稿重视充换电服务,提到充换电服务便利性显著提高。此外,对燃料电池汽车的重视度也有所提高,提到氢燃料供给体系建设稳步推进。

东方证券测算认为,将行业参与者作为一个整体,以全国2019年双积分情况作为基准,测算未来5年双积分变动趋势,结果显示2025年双积分达标的话,新能源汽车产量规模将超过500万辆。

测算显示,到2025年,行业将出现3136万燃料负积分和319万新能源负积分;正负积分抵偿后,2025年积分缺口为3141万分。假设各企业之间无障碍互相转让和抵偿,双积分恰好清零情况下,2025年新能源汽车最低需求为537万辆,产量占比21.3%。低油耗车型增加可降低双积分达标比例,20%低油耗车型占比使得2025年新能源汽车产量最低比例下降4个百分点至17.3%。

通过基于双积分政策的测算,东方证券认为车企向电动化转型趋势非常明确:双积分管理办法给车企框定了一个逐年提升新能源汽车结构比例的趋势,从政策层面约束车企加大新能源汽车产销力度。

一方面,车企可以继续大力转型新能源汽车,另一方面,由于政策导向对低油耗车型的激励作用,车企有动力向HEV车型发展。从产业链的角度,行业将在 2021 年进入良性发展新周期,新能源汽车和HEV车型渗透率均将快速提升。