在相继经历2021财年2022年第一财季的巨大亏损之中,软银及其旗下愿景基金表现十分惨淡。

长期以来,软银赖以成名的愿景基金专注投资科技领域,昔日曾乘着科技股东风扶摇直上。然而,随着美联储为遏制通胀,以加息为利器向着风险资产疯狂扫射,科技股难以重现往日荣光。

因此为了应对低迷行情,软银及其愿景基金也开始“转向”。

今年5月,软银集团总裁孙正义向投资者承诺:

软银现在到了该采取防御措施的时候了。

而在这句话背后,软银开始将目光转向手中的阿里股票。

媒体称,今年软银通过“预付远期合约”出售了所持阿里股票的约三分之一。“预付远期合约”是一种衍生品,软银以此筹集现金,同时保留继续持有股份的可能性。

而通过这种方式,软银已经将所持阿里股票出售超二分之一,共筹集220亿美元。

截止7月中旬,软银手中的阿里持仓已经下降至23.9%。此举或将会导致软银的持股比例下降至保留董事会席位的门槛以下,并且妨碍软银在其财报中合并来自阿里的收入。

杰富瑞分析师Atul Goyal表示,阿里巴巴是软银的唯一的流动资产,“他们没有其他任何大型流动资产。”

关于之后软银是否会对阿里股票进行回购,软银强调称,公司会保留回购阿里股票的权利。

但同时软银还补充道,“提前卖掉”阿里股票可以帮助公司“预先筹集资金”,同时“对冲股价下跌”。

软银表示,公司已经削减了新投资,并专注于“在这种不确定的市场环境中增加现金头寸”。

如果软银选择不回购阿里巴巴的股票,那将标志着一个时代的结束。

据相关文件显示,软银今年以远期合约出售的2.13亿股阿里持仓,是与高盛、瑞穗和瑞银等银行达成的。在大多数情况下,股票要在两年之后才能完成最终交割。

软银将保留股份的投票权直至到期日,并可选择以现金而非股份来结算合约。

媒体估计,软银持有的80%阿里股份可能都已通过远期合约进行出售或者作为股权质押的抵押品。

截至今年3月底,软银已分别质押1.64亿股阿里股票作为60亿美元贷款的抵押品。

所筹集的大部分现金均被投资公司的第二个愿景基金(Vision Fund 2)。截至3月底,该基金已向250家公司投资480亿美元。

 

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