赛道Hyper | SK海力士吃“大肉”:三星美光奋起
作者:周源/华尔街见闻
尽管英伟达在创出市值新高后,股价大跌,至今未能回到高点,但AI驱动的大势,让英伟达在过去的18个月内“赚肿”。作为英伟达AI加速卡(GPU)的核心部件HBM的供应商——SK海力士也跟着“吃到了大肉”;而海力士“宿敌”三星电子,其对英伟达的HBM(3E)供应,却一波三折,至今未果。
7月4日,有媒体称,三星电子HBM3E已通过英伟达测试。随即,三星电子对此消息做了辟谣否认。
SK海力士是仅次于三星电子的全球第二大存储器芯片制造商。但SK海力士也是英伟达HBM的主要供应商,市占率超过三星电子和美光科技。
在今年4月的财报说明会上,SK海力士表示,受AI需求推动,其营收增速创下2010年以来最快,预计内存市场将全面复苏。
财报显示,SK海力士的销售额在今年一季度同比增长了144%,达12.4万亿韩元(约合90亿美元),远远超出预期;营业利润为2.89万亿韩元(约合21亿美元),而2023年同期则亏损2.6万亿韩元(约合19亿美元),远超之前1.8万亿韩元(约合13亿美元)的市场预期。
这是该公司有史以来第二高的第一季度营业利润。布局并向英伟达率先供应HBM,是SK海力士在一季度吃到的这顿“大肉”的关键原因。
据市场研究公司TrendForce报告显示,2023年,SK海力士以53%的市场份额领先HBM市场,其次是三星电子(38%)和美光(9%)。
SK海力士HBM DRAM的设计主管Park Myeong-Jae,在最近一篇博客中称,“SK海力士被公认为HBM市场无可争议的领导者。”
Park Myeong-Jae写道:“2009年,SK海力士开始开发HBM,预计这种高性能内存芯片的需求将会持续增加,SK海力士花了四年时间做持续开发,专注于硅通孔(TSV)技术。到了2013年12月,海力士推出了首款HBM产品”。
2013年,SK海力士开发了第一代HBM,成为全球首家具备HBM技术和量产能力的内存供应商;随后数年内,海力士推出后续产品——HBM2(第二代)、HBM2E(第三代)以及最新的第四代HBM3。
2023年4月,海力士开发出全球首款12层HBM3 DRAM产品,内存容量为24GB,为业内最大;同年8月,又推出业界性能最佳的第五代HBM DRAM——HBM3E,用于AI应用,并向英伟达提供了样品以做性能评估。
为SK海力士拿下HBM市占率第一宝座的产品是HBM3:由于这代产品具有压倒性的性能与特性,SK海力士得以在HBM市场超越全球第一存储器厂商——三星电子,成为HBM市场份额的全球No.1。
SK海力士是第一家通过英伟达认证测试并成为主要供应商的公司。据行业估计,海力士的HBM3E良率已很稳定。
目前,SK海力士为亚马逊、AMD、Facebook、谷歌(Broadcom)、英特尔、微软和英伟达等公司供应各类HBM内存。由于该公司的HBM性能优异,故而产品供不应求,其订单已积压到了2025年。
SK海力士首席财务官 Kim Woohyun 说,“凭借我们的HBM引领的AI内存领域业界顶尖技术,我们已进入明显的复苏阶段”。
为了保持在HBM领域的技术和市占率领先地位,SK海力士在6月30日的一份声明中表示,其将以约82万亿韩元(约592亿美元)的资金,用于投资高带宽内存(HBM)芯片。
SK海力士针对英伟达的AI加速器的HBM,做了专门优化。作为其押注AI计划的的一部分,SK电信公司和SK宽带公司将在其数据中心业务上投资3.4万亿韩元(约合25亿美元)。
今年3月,SK海力士开始大批量生产HBM3E DRAM;与此同时,海力士宣布,HBM4(第六代)的量产时间,将从2026年提前到2025年。这是因为英伟达正在加快新产品的迭代节奏。
当然,面对此等巨利,SK海力士的另外两家竞争对手——三星电子和美光科技,也虎视眈眈:三星电子在今年上半年,已在三个月内连续成立了三个HBM技术和产品专项小组,并于5月撤换了半导体领导人,代之以Jun Young-hyun带队,誓要“收复”HBM的市场份额“失地”。
但是,三星电子的这些努力,尚未见到市场成效;对比美光科技放出的豪言——预计2025年,其将占据HBM市场的20%+,这等于翻番其目前9%的市占率——这个目标眼下还没能达成,但效果还是有的。
美光科技的自信从何而来?
作为HBM三强中的末席,美光科技采取了激进的技术策略:越过攻略HBM3,直接研发并量产HBM3E。这项极为大胆的策略,结果是好的,美光科技拿下了英伟达,在2023年底向英伟达增加HBM3E的供应量。
美光总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra在最近的财报会议上表示,“强劲的AI需求和强大的执行力,使美光第三财季收入环比增长了17%,超出了我们的预期。美光HBM等高利润产品的份额在不断扩大”。
美光科技从HBM3E的出货中获得了约1亿美元的销售额。美光预计,在2024财年剩下的一个季度(2024.6-2024.8)和2025财年(2024.9-2025.8),HBM将为美光科技带来数十亿美元的营收。
此前有消息称,美光科技在2024年和2025年的HBM供应已售罄,2024年全年和2025年大部分时间的HBM定价已确定;美光HBM3E的12层堆栈产品正在送样阶段,美光预计这款产品将在2025年投入量产。