PE瞄准软件业：黑石联手Vista，84亿美元拿下Smartsheet

私募股权（PE）巨头黑石（Blackstone）最新公布的一笔交易显示，软件业正在成为PE心仪的目标。

美东时间9月24日周二，企业工作管理软件平台Smartsheet宣布同黑石和另一PE Vista Equity Partners达成协议，接受黑石和Vista进行价值约84亿美元的全现金收购。若监管方和股东批准，黑石和Vista将以每股56.50美元的价格收购 Smartsheet 股东持有的所有流通股。相比截至7月17日的最近90个交易日Smartsheet股票成交量加权收盘均价，这一收购价溢价约41%。

根据协议，Smartsheet 将有 45 天的“试水期”征求其他并购要约。同时，Smartsheet 董事会将保留终止 Vista 和 Blackstone 交易的权利，得以接受更好的提议，“但须遵守合并协议的条款和条件”。

公布将被黑石和Vista收购后，Smartsheet股价周四大涨，开盘涨约6%，盘中涨幅总体保持在6%以上，早盘刷新日高时日内涨超6.6%，有望创两年多来收盘新高。

黑石和Vista的84亿美元收购成为今年名列前茅的私有化交易，也被视为PE公司寻找软件行业目标的新迹象。LSEG数据显示，今年内最大的一笔私有化交易是银湖（Silver Lake）以130亿美元收购体育娱乐营销集团Endeavor Group。

有评论称，因为高利率让杠杆收购（LBO）融资难度增加，所以去年大部分时间，收购公司都未出手，今年他们积极瞄准了科技和服务等行业。还有评论称，PE一直在寻找那些往往有可靠现金流并可以通过收购扩大规模的企业。除了收购Smartsheet最近还有一个例子是，7 月，贝恩资本和 Reverence Capital Partners 同意以45亿美元将金融科技公司Envestnet Inc.私有化。

Smartsheet 成立于 2005 年，提供一系列软件工具，供企业客户分配工作任务、跟踪项目进度以及通过表格UI共享文件。到2010年，Smartsheet 已拥有来自2万家组织的100多万用户，并且与微软的Office 365 和 云Azure集成，并推出了一款iOS应用。不同于面向小公司的Asana和Monday.com这类面对手的是，Smartsheet专注于服务业务复杂的大企业，其官网显示，80%以上的财富500强企业都再使用该公司的工作管理平台。

几个月前就开始传出PE有兴趣收购Smartsheet的消息，今年7月媒体称Smartsheet吸引了一些PE公司的收购兴趣，最近收购消息更是甚嚣尘上。上月有媒体称黑石和Vista洽购Smartsheet，本周一还有消息称双方在深入谈判，交易价值接近80亿美元。

Smartsheet的CEO Mark Mader在有关收购协议的公告中表示，公司正在经历下一阶段的增长，同黑石与Vista的交易证明了，公司员工在服务客户和合作伙伴以及构建市场领先的企业级平台方面表现出色。展望未来，相信黑石和 Vista 的专业知识和资源将帮助公司确保 Smartsheet 仍是一个优秀的工作场所，让公司员工能够蓬勃发展，同时推动创新、为客户和利益相关者提供更大的价值。