5月23日，华尔街见闻对话广发证券传媒互联网首席分析师、新财富白金分析师旷实

中国的互联网公司和消费品公司，面对着一个非常庞大且集中分布的用户群体——十几亿人口，集中在统一的国土上。这种集中化，和比如欧洲那种用户分散在十几个国家的结构相比，更有利于商业模式的快速迭代和工具的迅速传播。

比如说移动支付，当年在中国从一线城市普及到四五线城市，只用了很短时间。今天你去县城甚至乡镇，移动支付已是标配，除了少部分老年人，大家都在用。反观欧洲，受限于文化、系统、国界等壁垒，移动支付渗透率一直不高。

所以我想强调的是，中国的这块土壤天然适合产品开发和迭代，不只是算法优势，更是因为企业能快速、广泛地响应用户需求，形成良性循环。

第二个原因与中国当前的科技环境有关。现在，无论是上市公司还是非上市公司，大家都在主动拥抱这一轮AI革命，从工作流到管理架构，都在推进AI化。这种主动变革的企业文化，其实已经跑在全球前列。

很多海外企业依旧按传统节奏来研发、试错、迭代，但中国的公司已经在用AI思维和工具进行全方位赋能。

所以，当企业端积极拥抱科技、C端又有巨大的用户基础，这种供需之间的耦合，非常容易催生出优秀、突破性的AI应用产品。

我觉得对于普通投资者来说，理解这一轮AI革命，核心抓三点就够了：

第一，是底层逻辑。 你要明白为什么是现在——AI为什么在这个时间点爆发？它的来龙去脉是什么？大模型发展到了哪一步？开源和闭源模型为何此消彼长？这些都决定了这轮技术浪潮的根基。

第二，是应用阶段和赋能逻辑。 AI现在正逐步渗透各行各业，比如教育、游戏、电商、短剧、内容创作等等，每一个行业的结合方式和赋能逻辑都不一样。要理解这些变化带来的可能性，才能真正判断哪些方向有潜力。

第三，是商业化空间。 任何技术最终都要落回商业价值。AI应用能不能变现、能不能成为大众产品，是决定企业估值提升的关键。目前来看，这一维度正变得越来越重要，值得投资者重点关注未来几年的发展。

这门课的三个核心特点：

第一个是可理解性强。现在市面上的AI信息来源很多，但鱼龙混杂。有的内容太学术，动不动就让你去读论文，对大多数人来说根本看不懂；也有一些自媒体只是东拼西凑，对AI理解浅显甚至存在误导。相比之下，我们这门课是基于对中美最优秀科技公司AI布局的长期研究，内容通俗易懂，又有一定专业深度和权威性。

第二个是具有全球视角。我们会系统性地对比中美两国在模型层面和应用层面的发展阶段和路径，分析不同企业的特点，帮助大家建立横向认知。

第三个是有历史框架感。我2011年入行，完整经历了移动互联网从流量红利到见顶的全过程，也见证了AI周期的兴起。所以这门课不仅讲当下，更注重从历史脉络中看清趋势，理解这轮科技革命的演进逻辑。

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时间：2025年6月7日 周六 10:00-16:00

地点：北京海淀


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