无惧产能瓶颈！亚马逊一季度AI年化营收超150亿美元，自研芯片规模翻倍至200亿

亚马逊首席执行官Andy Jassy在周四发布的年度股东信中披露，公司AI布局的商业回报正全面提速：芯片业务年化营收超过200亿美元，AWS云业务AI收入年化运行率突破150亿美元，两项数据均为公司首次正式公开披露。

Jassy表示，AWS的AI收入仍在“快速攀升”，若非整个科技行业面临的算力容量瓶颈，云业务整体增速本可更快。他同时重申，公司愿承受短期自由现金流压力，以换取中长期的大幅盈余。

亚马逊芯片业务（涵盖Graviton、Trainium及Nitro系列）年化营收已从今年早些时候披露的100亿美元翻倍至200亿美元以上，同比增速达三位数。Jassy在信中写道：“拥有一款需求旺盛的自研AI芯片开启了诸多可能，而其中最重要的，或许是为客户降低成本，并为AWS创造更优质的经济效益。”

亚马逊于2月宣布，2026年资本支出规模约为2000亿美元，主要用于AI基础设施建设。该数字公布后一度引发投资者不安。Jassy在周四的信中就此作出回应，强调流向AWS的大部分支出将在2027年至2028年间实现货币化，“我们已就其中相当大比例的支出获得了客户承诺。”

亚马逊芯片业务目前200亿美元的年化营收，尚未完整反映其实际产出规模。Jassy在股东信中指出，若将芯片业务独立运营，并像其他主要芯片厂商那样将今年生产的芯片同时销售给AWS及第三方客户，其年化营收规模将达约500亿美元。

需求端同样呈现极强景气度。Trainium2芯片已基本售罄，Trainium3产能近乎全部被预订，Trainium4亦有部分产能被提前锁定。Jassy表示，未来向第三方出售整机架芯片“相当有可能”。

亚马逊在此次股东信中首次正式披露AWS云业务的AI直接财务回报：2026年第一季度，AWS AI收入年化运行率已超过150亿美元。这是亚马逊迄今就AI投入的商业转化所作出的最直接的量化表态。

AWS 2025年全年收入为1287亿美元，同比增长约20%，市场预期其2026年销售额将达到1420亿美元。Jassy此前曾对路透社表示，他预计AI将推动AWS年销售额最终达到6000亿美元，较其此前预估翻倍。

在AI业务之外，亚马逊多条业务线亦取得重要进展。物流方面，公司承诺投入超过40亿美元扩展农村配送网络，履约中心内运行的机器人数量已突破100万台。

零售与杂货方面，亚马逊杂货业务2025年总销售额超过1500亿美元；快速配送服务Amazon Now正开始向美国和欧洲市场拓展。

卫星互联网方面，“柯伊伯计划”（Project Kuiper）目前已有逾200颗卫星在轨运行，正式商业发射定于2026年中期，公司已获得来自企业与政府客户的实质性收入承诺。