美伊协议“希望渺茫”，油价大涨，英伟达循环融资担忧拖累美股，光通信股重挫

美伊谈判前景再度蒙上阴影，油价大幅反弹，推高通胀忧虑与加息预期，令美股涨势受阻，美债收益率全线走高。

周一，随着霍尔木兹海峡重开谈判陷入僵局，布伦特原油突破每桶87美元，WTI原油单日涨幅逾5%。

能源价格的骤然走高重燃市场对美联储年内加息的担忧，叠加市场对英伟达"循环融资"质疑拖累科技板块，三大股指小幅收跌，标普500指数几乎收平，纳斯达克100指数下跌0.3%。

本周三即将公布的消费者价格指数数据成为市场焦点，投资者将从中寻找美联储货币政策路径的最新线索。

特朗普当天公开批评伊朗在谈判中提出的战争赔偿要求，令市场此前对快速达成协议、重开战略水道的乐观预期迅速降温。

华尔街见闻提及，据央视，美国总统特朗普当地时间8月10日在社交媒体发帖称，他注意到，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿。特朗普称：

我同样要求伊朗进行赔偿，我已指示我的代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。

伊朗方面同日则连续释放强化安全与政治体系的信号：最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊任命6名高级军事指挥官，涉及武装部队总参谋部、伊斯兰革命卫队及巴斯基民兵组织。

盈透证券的Jose Torres表示：

各方政府谈判的停滞正在令华尔街参与者感到不安，上周他们原本认为达成协议的路径日益收窄。

霍尔木兹海峡局势持续胶着，WTI原油期货主力合约周一重新站上每桶82美元，并重新突破50日均线这一关键技术阻力位。

成品油价格全面上涨，美国柴油价格攀升，欧洲柴油期货在结算后交易中上涨超过 10%。

值得注意的是，上周美国战略石油储备再次加速下降，已降至1983年以来最低，逼近行业公认的2.5亿桶操作下限。若当前每周抽放速度持续，SPR将在数周内耗尽缓冲能力。

华尔街见闻提及，霍尔木兹海峡重开前景再度蒙上阴影，欧洲天然气市场率先感受到供应风险。

欧洲天然气库存目前仅略低于59%，明显低于同期五年均值约76%的水平；距离冬季供暖季开始已不足三个月。如果中东LNG供应恢复继续延迟，欧洲不仅需要在更短时间内补充库存，还可能与亚洲买家争夺有限的现货LNG资源。

当地时间10日周一，欧洲天然气基准期货日内一度涨超10%，市场担忧即使伊朗与阿曼达成协议，霍尔木兹海峡也未必能立即恢复正常航运。

周一美股三大指数全线小幅收跌。半导体板块承压，ARM跌5.21%、迈威尔跌4.65%领衔。软件与军工逆势大涨。

除宏观压力外，英伟达相关报道成为压制科技板块的另一重要因素。

华尔街见闻提及，英伟达正寻求联合Apollo、黑石、贝莱德旗下GIP、Brookfield、高盛及KKR等华尔街巨头，以联合体形式为AI基础设施项目筹集高达5000亿美元资金，用于AI芯片采购、电力生产及数据中心建设。

消息公布后，英伟达股价下跌2.9%。

部分投资者担忧，英伟达正通过与AI生态系统各参与方缔结数千亿美元的协议来推高整体需求与估值，而上述参与方本身亦高度依赖AI行业保持高景气，由此形成"循环融资"结构。

彭博稍后亦援引知情人士信息，指出这一模式已引发部分投资者对需求真实性的质疑。

半导体板块集体失血，费城半导体指数收跌2.94%。英特尔亦下跌4.1%，此前该公司宣布计划发行规模约150亿美元的新股，这将是其自1971年上市以来首次公开增发。

ARM大跌5.21%，迈威尔科技跌4.65%，美光科技跌1.89%，博通跌1.25%。

光通信则成为AI子板块中跌幅最大的细分领域。Coherent跌14.24%，ALAB跌5.07%，迈威尔科技跌4.65%，CRDO跌3.98%。

但市场不是简单的一刀切抛售。微软逆势涨1.21%，亚马逊涨1.32%，Palantir涨1.85%。软件板块继续走强，自4月低点累计暴涨63%，军工和石油板块受地缘催化持续买盘涌入。

与之相对的，旅游休闲和房屋建筑商因油价和利率走高成为当日最大输家。高盛交易台数据显示，本日成交量评分仅2/10，但资产管理者持续卖出宏观产品、通讯服务和消费必需品。

能源价格的快速拉升，令市场重新审视美联储的政策走向。

上周五公布的7月非农就业数据显示，美国雇主意外减少2.3万个就业岗位，一度令市场大幅下调9月加息概率。然而，油价的反弹在很大程度上消化了这一"鸽派"冲击。

市场目前对9月加息的定价概率约为54%。

10年期美国国债收益率单日上行6个基点至4.70%，英国与德国同期限国债收益率亦分别上涨7个基点和5个基点，走势与油价几乎同步。

本周三，美国劳工统计局将公布7月CPI数据。据彭博对经济学家的调查，CPI预计环比上涨0.1%，此前6月录得0.4%的环比下降。

摩根士丹利的Chris Larkin表示：

就业报告或许缓解了部分对美联储下月加息的担忧，但如果本周通胀数据未能低于预期，这些担忧可能升至新高。

克利夫兰联储行长Beth Hammack则表示，不排除需要多次加息才能将通胀降至目标水平，但她不希望过早预判终点利率水平。

彭博宏观策略师Tatiana Darie指出，宏观数据即将重新主导权益市场叙事，通胀报告的分量因此显著增加，其结果将在很大程度上左右市场对9月FOMC会议的预期。

与加息预期类似，美元反弹，抹去了周五非农就业数据暴跌的影响。

日元周一下跌约1%至159.30兑每美元，抹去了此前美日两国当局联合干预所带来的约一半涨幅。

尽管美元走强，黄金价格仍反弹至4350美元上方，上涨1.1%。

比特币则明显走弱，跌1.7%至63978美元，以太坊下跌2.3%至1876美元，延续对风险资产整体偏谨慎的市场情绪。

周一道指收跌0.1%、成分股英伟达领跌，生物科技指数创历史新高。

美股基准股指：

• 标普500指数收跌4.53点，跌幅0.06%，报7753.10点，脱离非农就业报告发布日所创收盘历史最高位。

• 道琼斯工业平均指数收跌60.95点，跌幅0.11%，报53975.98点。

• 纳指收跌85.258点，跌幅0.32%，报26605.357点。纳斯达克100指数收跌100.499点，跌幅0.34%，报29621.804点。

• 罗素2000指数收跌0.56%，报3017.397点。

• 恐慌指数VIX收涨3.76%，报15.46。

美股行业ETF：

• 美股行业ETF普遍收跌，全球航空业ETF跌3.38%，半导体ETF跌2.28%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF至多跌1.03%，网络股指数ETF涨1.29%，能源业ETF涨4.68%。

（8月10日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.4%。

• 亚马逊涨1.32%，微软涨1.21%，谷歌A涨0.9%，特斯拉跌0.7%，Meta涨0.48%，苹果则跌1.53%，英伟达跌2.86%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌362.926点，跌幅2.94%，报11993.861点。

• 台积电ADR跌0.37%，AMD跌2.6%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收涨1.65%，报6730.14点。

• 热门中概股里，陆控收涨14.3%，BOSS直聘涨5.4%，小马智行涨4.2%，阿里巴巴涨2.9%，新东方涨2.6%，世纪互联涨2.5%，比亚迪涨2%。

其他个股：

• Circle涨0.72%。

欧元区蓝筹股指涨约0.2%创收盘历史新高，阿迪达斯涨2%。德国、法国、荷兰股市创收盘历史新高，挪威股市涨超0.7%。

泛欧欧股：

• 欧洲STOXX 600指数收涨0.03%，报660.45点，连续第五个交易日创收盘历史新高，（在美国非农就业报告发布的次日）整体呈现出N形冲高回落走势。

• 欧元区STOXX 50指数收涨0.18%，报6535.62点，连续三天创收盘历史新高，7月29日结束交易以来累计上涨3.01%。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收涨0.02%，报26323.88点，继续创收盘历史新高。

• 法国CAC 40指数收涨0.13%，报8726.03点，也继续创收盘历史新高。

• 英国富时100指数收跌0.35%，报10862.50点。

  （8月10日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，阿迪达斯收涨2.01%，道达尔能源涨1.96%，赛峰股份涨1.62%，意大利埃尼集团Eni涨1.27%，德意志银行涨1.03%。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，德国Qiagen收涨5.46%，弗雷斯尼洛涨3.46%波兰Dino涨3.45%，SBM海上公众有限公司涨3.4%涨幅第四大，Technoprobe股份跌4.88%跌幅第二大，WPP跌4.98%。