美温和CPI缓解加息压力，光通信领涨美股，Nebius暴涨超34%，美元、黄金齐涨

温和的通胀数据为市场提供了喘息空间，美股指涨跌不一，标普500指数逼近历史高位，纳斯达克100指数触及近一个月高点。与此同时，美联储加息预期明显降温，短端美债收益率下行。

7月核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.5%，与预期吻合，创下2021年3月以来最慢涨速。

这一数据与上周疲软的非农就业报告形成组合，令市场对美联储9月加息的押注大幅收缩——货币市场目前定价9月加息概率已低于50%。高盛预计，通胀数据将令美联储9月维持不动，并可能在年内持续按兵不动。

芯片与AI基础设施板块领涨，此前CoreWeave、Nebius及超微电脑的亮眼财报进一步提振市场情绪。

市场波动率降至年内低位，VIX跌至14附近，看涨期权偏度升至多年高位，高盛分析师将当前市场氛围概括为"从极度焦虑转向几乎毫无恐慌"。

7月CPI数据的平稳落地，直接削弱了市场对美联储政策趋紧的担忧。核心CPI同比2.5%的增速，不仅是近年来的温和区间，更与上周非农就业数据走软形成协同，为美联储提供了维持利率不变的空间。

"报告没有意外，但最大的意外恰恰在于没有意外——通胀未见重燃，加上此前疲软的就业数据，给了美联储更多观望时间，" Northlight Asset Management的Chris Zaccarelli表示。

高盛分析师认为，关税、伊朗战争及AI需求测量误差的叠加效应，是目前核心PCE通胀仍高于美联储2%目标的主要原因，预计该组合将使美联储在年内维持利率不变。

摩根士丹利的Ellen Zentner也指出，除非9月前的下一轮通胀数据出现显著变化，否则美联储大概率仍将维持不动。

值得关注的是，尽管加息预期回落，长端美债收益率却出现分化。2年期国债收益率下行1个基点至4.20%，而30年期收益率小幅上行1个基点至5.25%，期限溢价持续攀升。

eToro的Bret Kenwell提示，更严峻的风险在于油价若突破100美元，届时可能迫使美联储采取更激进的应对。

美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.54%。家得宝跌超3%，微软跌逾2%，领跌道指。

本轮涨势的结构性推动力，来自AI基础设施领域的强劲财报：

• CoreWeave二季度营收超预期，全年资本支出指引上调，股价大涨逾17%；
• 云计算专业商Nebius Group二季度云业务营收同比暴增514%，股价跳涨近21%；
• 超微电脑发布高于预期的2027财年营收指引，股价单日涨幅逾13%，为标普500指数成分股中涨幅最大。

高盛分析师指出，这些"铁锹铲子"类股的积极业绩与展望，提升了市场对AI需求持续性的信心，即便市场对超大规模云厂商资本支出节奏及投资回报的疑虑尚未消散。

不过，AI交易内部出现分化迹象。今日涨势以算力基础设施、存储及半导体为主导。

科技巨头（Mag7）则延续近期跌势，表现明显弱于标普493只成分股。

高盛数据显示，对冲基金持续净卖出软件股，而长线基金则趁低吸纳，最终价格走势印证了对冲基金的判断，软件板块当日录得下跌。

原油市场相对平静，WTI原油收盘报约82.92美元/桶，日内跌幅约0.3%，交易员在IEA下调2026年全球石油需求预测与中东局势持续僵持之间寻找平衡。

成品油价格则持续走高。

美元今天走势剧烈波动，受CPI数据影响暴跌，随后又回升至非农就业数据公布前的水平。

黄金延续涨势，现货金价上涨逾1%，报4412美元/盎司，维持在4400美元上方。

比特币盘中波动较大，一度触及64500美元后回落至63500美元附近，收盘跌约0.4%至63436美元。

周三标普500指数收涨0.26%，逼近历史高点。存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，希捷涨超7%。新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%。Coherent涨超8%、绩后盘后一度跌5%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨20.30点，涨幅0.26%，报7748.50点。

• 道琼斯工业平均指数收跌21.58点，跌幅0.04%，报53770.27点。

• 纳指涨143.04点，涨幅0.54%，报26588.49点。纳斯达克100指数收涨0.74%，报29742.60点。

• 罗素2000指数收涨0.61%，报3045.48点。

• 恐慌指数VIX收跌4.78%，报14.55。

美股行业ETF：

• 美股行业ETF普遍收涨，半导体ETF收涨2.32%，KBW银行ETF涨1.08%，房地产ETF涨0.91%，机器人与人工智能ETF涨0.88%，地区银行ETF涨0.74%。太阳能ETF则收跌0.70%，可选消费ETF收跌1.15%。

（8月12日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.42%。

• 英伟达独涨3.03%。谷歌A跌0.08%，苹果跌0.87%，特斯拉跌1.59%，亚马逊跌1.83%，微软跌2.26%，Meta跌3.38%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨300.90点，涨幅2.49%，报12399.38点。

• 台积电ADR涨1.66%，AMD涨1.82%。

中概股：

• 中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.4%。

• 热门中概股方面，文远知行跌超9%，传奇生物跌逾5%，BOSS直聘跌近4%，新东方跌近4%，唯品会跌超3%，腾讯音乐跌逾3%。小牛电动涨超3%，硕迪生物涨逾3%。

其他个股：

• Circle涨0.20%。

• 光通信股Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%、绩后盘后一度跌5%。此外AI芯片公司Cerebras日内大涨超11%，业绩后盘后下挫逾16%。

• 新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%。

德国DAX指数受科技股推动，盘中一度创历史新高，英飞凌等芯片股领涨。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.16%。

• 欧元区 STOXX50 指数报收于 6551.22 点，科技与工业板块的强劲表现部分抵消了能源价格上涨带来的担忧。

各国股指：

• 德国 DAX 指数下跌0.23%，报收于 26391.42 点，尽管盘中一度突破 26500 点刷新纪录，但尾盘有所回落。

• 法国 CAC40 指数报收于 8714.94 点，下跌 0.13%，未能守住前一日创下的历史高点。

• 英国富时100指数收跌0.10%，报10833.15点。

  （8月12日 欧美主要股指表现）